购买点差意味着什么？
购买价差是指启动期权策略的行为，该策略涉及在单个交易中购买特定期权并出售相似但价格较低的期权。 涉及多个不同执行价格的合约的期权策略称为点差。 像其他交易工具一样，可以通过买卖交易来启动期权价差。 买入的期权差价意味着它具有净成本，并且在卖出交易中将结束该期权策略。
重要要点
- 期权价差可以单笔交易进行买卖，用买单开立的价差通常是借方价差，交易借方价差策略的优势是可以严格控制风险，价差在流动性高的市场中表现最好。
了解如何购买点差
期权价差具有多种结构，每种结构背后都有一种或多种专门的交易策略。 点差包括两个期权合约，有时包括四个期权合约。 所有变体都有买入和卖出订单，可以使用任意一种开始点差。 购买价差后，将同时订购构成价差的所有不同合约。 每个合同的买入价和要价之间的差异被组合在一起，这偶尔会导致流动市场中价格效率的提高。
购买定单通常意味着交易者付钱购买价差（也称为借方价差），并希望在价差的价值超过最初支付的价差时卖出价差。 在这种情况下购买价差是为了打开交易。
卖单也可以用于发起交易，当这种情况发生时，动态会有所不同。 发起卖单通常意味着交易者收集钱来卖出价差（也称为信用价差），并希望在价差损失价值或到期时一无所有时保留部分或全部资金。 在这种情况下购买点差是在到期前关闭交易。
期权利差的优势在于谨慎地限制风险，同时利用杠杆从标的物的价格波动中获利。 该策略最适用于高流动性的股票或期货合约。
普通借记点差
期权价差是指一笔价差价的买权价差交易者，买入一个合约时其执行价是货币，而另一张合约同时价中又卖出了两个或更多的价差。 这样的点差交易被称为垂直点差，因为买入和卖出期权之间的唯一区别是执行价格。 名称来自期权链显示，该显示按行使价垂直列出期权。 本质上，两个主要的垂直借方利差是定向性的：看涨利差和看跌利差。
公牛看涨期权价差涉及以特定的执行价格购买看涨期权，同时还以相同的资产和到期日以更高的执行价格出售或撰写相同数量的看涨期权。 当预期基础资产价格温和上涨时，使用牛市看涨期权利差。
空头看跌期权价差涉及以特定的执行价格购买看跌期权，同时还以相同的资产和相同的到期日以更低的执行价格出售或写入相同数量的看跌期权。 当预期基础资产的价格会适度下降时，使用空头套利。
经常交易的其他借方价差类型包括日历价差，蝴蝶价差，秃鹰价差，比率反向价差和许多其他鲜为人知的品种。 在每种情况下，交易者都会购买一个或附近的货币期权，然后再出售另一个货币以外的期权，这将在账户中产生净借方。 如果标的资产在最远的非货币期权的价格收盘时平仓，通常可以实现最大的利润。
买入点差的优势
长点差的主要优点是减少了交易的净风险。 出售较便宜的期权有助于抵消购买较昂贵的期权的成本。 因此，资本净支出要比直接购买单一期权低。 而且，由于所承担的风险仅限于价差的净成本，因此它所承担的风险远低于交易基础股票或证券。
如果交易者认为标的股票或证券在交易日至到期日之间的波动幅度有限，那么长价差交易将是理想的选择。 但是，如果标的股票或证券的价格变动较大，则交易者将放弃要求该额外利润的能力。 风险和潜在回报之间的权衡吸引了许多交易者。
