市场有一个回馈的一周。 是生病还是只是死了? 您听说过负鼠“玩死了”。 我认为这是出于自愿。 如果受到威胁,它会跌落并凝望太空。 它li行,停止呼吸,排泄肠胃,伸出舌头,流口水。 戳它不会让步。 它似乎已经死了,陷入了恐惧引起的紧张状态。
“玩负鼠”根本不是戏。 发生这种情况时,动物不会感到疼痛,也不会反射。 有袋动物无论采取什么措施,无论是抽打,咬伤还是骨头断裂,都不会做出反应。 许多动物不喜欢死掉的猎物,因此他们放弃了,继续前进。
那么,市场即将翻盘,还是只是死了? 让我们从上周的表现开始:
www.mapsignals.com
表面上很难看。 但是,让我们看看实际发生了什么。 查看上面的各种指数,您会看到防御性部门在收集资金。 房地产,公用事业,能源和医疗保健是唯一积极的方面。 您的第一个想法可能是:这是冒险,安全的轮换。 但是仔细观察,您可能会注意到趋势。
增长明显超过了价值,标准普尔500指数超过了道琼斯工业平均指数。 是的,增长重的Russell 2000指数是美国大型指数中最弱的。 但是在罗素内部,发生了什么? 价值股票再次弱于增长。
那飞往房地产和公用事业的航班呢? 好吧,我们不要忘记美联储将利率降低了25个基点。 传统上,降息对股票有利。 但是市场想要更多,因此投资者“卖出了好消息”。
当利率下降时,投资者会将目光投向其他地方。 公用事业和房地产部门通常提供高收益。 公用事业是具有较高股息历史的较安全的股票,法律要求房地产股票(特别是房地产投资信托(REIT))以股息形式分配其利润的75%至90%。
细节中的魔鬼,而索引细节表明不必担心。 您现在知道,我通常看的下一个地方是看看是否有大量的大笔交易在卖出。 上周在销售方面,整个过程都很顺利,所以我并不担心。 实际上,在疲软的市场环境下存在健康的购买。 共有193笔买入和59笔卖出–超过3:1。 看一看:
www.mapsignals.com
尽管部门指数表现为-1.00%,金融股还是出现买盘。 卫生保健,能源,公用事业,科技,工业和房地产领域均表现疲弱,买盘可观。 当市场看起来不景气时,我们应该看到抛售。 我根本看不到任何值得注意的东西。
“可是等等!” 您会说:“如果该索引表上有一个痛点,那就是半导体。我的意思是,请看一下:一周内-2.66%。真糟糕!” 但是,在您进入半决赛之前,让我们看看那里。 PHLX半导体指数肯定会下跌,但是最近这一领域出现了很多买盘。
实际上,一位技术,媒体和电信(TMT)基金交易员要求我们研究巨额资金流入和流出该行业的地方。 我们对过去两周的活动进行了详细的报告,直到库存水平,但此表总结了快速和肮脏的情况:
www.mapsignals.com
首先,您会注意到在过去两周内,TMT中的购买量大于销售量。 您还将看到从软件到半导体的巨大转变。 异常销售直接从软件转移到半成品。 长期以来,这是在拥挤的行业集团中获利的机会。 这笔钱被转移到承受了一段时间压力的小组中。
最后,还有值得信赖的Big Money Index。 它着眼于整个市场随时间推移而平滑的大量资金进出库存。 它可以帮助我们了解最大的投资者在市场上投资或退出市场的趋势。 好吧,那东西在关键水平上很难反弹。 通常,当指数跌至45%以下时,我们可以预期市场价格会下降。 好吧,谈论一个假冒产品:它在很短的时间内就飙升至64.5%。 那仅意味着一件事和一件事:大笔钱正在快速购买股票。
www.mapsignals.com
对某些人来说,看起来像是疲软的市场对我而言似乎是个停顿。 我认为市场在喘不过气来之前正在喘口气。 全球股权环境仍然将美国牢牢列为“最佳表现”。 利率继续暴跌,股票变得更具吸引力。 无处可去。
彼得·林奇(Peter Lynch)在1977年至1990年期间管理了富达投资(Fidelity Investments)的麦哲伦基金(Magellan Fund)。他的平均年收益率为29.2%,始终是标准普尔500指数市场指数的两倍多,使其成为全球表现最佳的共同基金。 在那里,管理的资产从1800万美元增至140亿美元。 他可能对股票了解一两件事。 他说:“赚钱的真正关键不是要被股票吓到。”
底线
从长远来看,我们(Mapsignals)继续看好美国股市,我们认为任何回调都是买入机会。 如果投资者有耐心,疲软的市场可以提供股票销售。