Vanguard的2019年“美国如何储蓄”报告在其中，其中揭示了一些有关美国人如何计划退休的有趣发现。 最大的趋势之一是使用目标日期的资金来增加退休财富。 根据该报告，在2018年底，十分之九的固定缴款计划发起人提供了目标日期基金作为投资选择。
“目标日期基金通常对401（k）计划管理员更具吸引力，因为这些证券消除了从计划管理员那里重新分配投资组合的责任，” eMoney Advisor的高级财务计划分析师Brett Tharp说。
根据Vanguard的报告，参加401（k）或类似定额供款计划的工人中有77％使用目标日期基金，而使用目标日期基金策略的参与者中有三分之二的整个帐户都投资在单个基金中。 虽然目标日期的资金可以简化您的退休计划，但使它们成为投资策略的重点可能会适得其反。
威斯康星州Waukesha的Drake&Associates首席执行官兼创始人托尼·德雷克（Tony Drake）说：“从概念上讲，目标日期基金很棒；随着年龄的增长和退休年龄的临近，它们会自动重新平衡。不过，将您100％的股份持有单一基金可能会超支它。”
如果您的退休计划当前包含目标日期资金，或者您正在考虑使用它们，那么平衡它们的利弊很重要。
重要要点
- 潜在的更高回报率和更低的费用使目标日期基金对希望对退休投资组合采取放任自流方法的投资者具有吸引力。自动注册和默认投资策略的分配都有助于解释为何目标日期基金一直在飙升将退休基金与目标日期基金一起投入自动驾驶有两个弊端：投资可能对您来说太保守或太冒险，而继续自动驾驶会鼓励您脱离投资组合和目标。
权衡目标日期基金的优点
与其他共同基金或投资相比，目标日期基金具有一定的优点，从其潜在收益开始。 根据Alight Solutions的研究报告，Pension&Investments涵盖的目标日期基金为始终使用托管帐户的定额供款计划参与者带来3.66％的平均年化收益。 相比之下，一致的非用户平均得分为3.39％。 换句话说，定期缴纳目标日期基金的定额供款计划参与者比仅零星投资或根本不投资这些基金的参与者获得更好的回报。
从成本的角度来看，目标日期基金也可以使投资者更加友善。 根据《投资新闻》报道的晨星公司的数据，目标日期基金的平均资产加权费用比率在2017年降至66个基点。这一下降标志着目标日期基金的费用比率连续第9年下降。 投资者正在寻找费用比率低得多的目标日期基金：根据晨星公司的数据，2018年费用比率为20个基点或更低的目标日期基金吸引了570亿美元的资产。
如果您想增加退休财富，那么获得更高回报和更低费用的潜力可能看起来很有吸引力，尤其是如果您更喜欢一种不需要您特别动手进行投资选择的方法时。 德雷克说：“对于那些不想进行投资或被金钱吓到的人，目标日期基金是一个简单的解决方案。” 它们也是选择投资的更全面的方法，而不是仅审查基金或股票的过去表现。
另一个优点：目标日期型基金会根据您希望的退休日期自动调整其资产配置，从而减轻您选择与目标和风险承受能力相匹配的单个投资的负担。 萨普说：“许多投资者都不知道，或者只是忘记改变他们的配置。” “目标日期资金有助于减轻和减少这种风险。”
退休投资者的主要目标
有充分的理由投资目标日期的基金，但Vanguard的报告阐明了为什么现在它们在定义缴款计划参与者的投资组合中占如此大的份额。 答案很简单：自动化。
据Vanguard称，自2007年底以来，采用自动注册的人数增加了两倍。到2018年底，有48％的Vanguard计划采用了自动注册，并且2018年有66％的新计划参与者自动注册了。 更重要的是，自动注册的计划中有99％会自动为计划参与者分配默认投资策略，而98％的计划会选择目标日期基金作为默认投资策略。 如果您想简化退休计划，那么自动注册目标日期基金听起来似乎很有吸引力，但是存在一些潜在的弊端。
根据先锋报告，三分之二的自动注册退休计划已经使参与者的延期率每年自动提高。
将401（k）置于自动驾驶仪上的问题
目标日期基金的最大问题是，它们只关注一个变量：退休年龄。 DWC-401（k）专家的执行合伙人基思·克拉克（Keith Clark）说，确定缴款计划的参与者应至少关注三个变量：他们的缴款率，公司匹配的缴款或利润分配，以及他们取得了多少进展远没有达到他们的退休目标。
克拉克说：“参与者控制着两个变量，即他们的贡献和他们的投资选择。” 默认情况下，使用目标日期基金的问题是，您的投资组合最终可能会过于保守，以至于无法产生您想要的那种回报，或者使您承担太大的风险。
自动投资目标日期基金还可能导致投资组合发生中断。 克拉克说：“不注意退休计划总是不利的一面。” “至少，您应该每季度检查一次退休帐户，以确保所有交易的准确性，并至少每年一次，以确定您相对于退休目标的立场。” 这包括检查您为目标日期基金或其他投资支付的费用。 费用越高，您获得的回报就越少。
底线
Tharp认为，确定目标日期基金是否合适，很大程度上取决于了解您是哪种类型的投资者。 他说：“目标日期基金可能对那些不愿动手且不想担心管理其投资组合的投资者有利，而“密切关注市场并喜欢构建和重新分配其投资组合的投资者可能会考虑其他选择。”
目标日期的资金可能会简化操作，但是到了最后，您仍然必须做好功课，以确保您按照雇主的退休计划进行正确的培训。
