中国对冲

什么是中国对冲

中国对冲是一种战术立场，旨在减轻投资者的风险。它涉及可转换证券的空头和基础资产的多头。这种套期保值的目的是利用错误定价的转换因子。当基础资产贬值时，交易者将获利，从而减少了可转换证券的溢价。

中国对冲，也称为反向对冲，是一种可转换套利。可转换证券，例如带有可转换为股票的期权的债券，以溢价出售，以反映期权的成本。交易者希望基础资产的价值下降，从而使可转换盈利的空头头寸获利。通过对基础资产做多来对冲空头头寸，从而使投资者受到大量升值的保护。

这与执行套期保值相反，套期保值是一种套利策略，涉及可转换证券的多头头寸并做空其基础股票。这种套期保值还可以利用定价错误的转换因子，同时隔离与错误无关的风险。

当基础资产的价值增加时，交易者获利，从而增加了可转换证券的溢价。可转换证券，例如带有可转换为股票的期权的债券，以溢价出售，以反映期权的成本。通过做空基础资产来对冲多头头寸，投资者将受到债券折旧的保护。

中国对冲策略是一种保险形式。在业务环境或投资组合中进行套期保值是关于降低或转移风险。考虑一个公司可能会选择在其产品出口到的外国建立和运营一个工厂，以便可以对冲货币风险。

当投资者进行对冲时，他们的目标是保护自己的资产。对冲可能意味着采取保守的投资方法，但是市场上一些最激进的投资者使用了该策略。通过降低投资组合一部分的风险，投资者通常可以在其他地方承担更大的风险，从而增加绝对收益的潜力，同时将每笔单独投资的风险降低。

另一种看待它的方法是，对冲投资风险意味着在策略上使用市场中的工具来抵消不利的价格变动风险。换句话说，投资者通过进行另一项投资来对冲一项投资。