什么是克林顿债券
克林顿债券是债务投资的语，据说该债券没有本金，没有利息且没有到期价值。 这是对比尔·克林顿总统的利率政策的参考，该政策曾使债券持有人在总统任期初期损失了数十亿美元。
击垮克林顿·邦德
对通货膨胀的担忧伤害了债券，将其转变为克林顿债券，这是在总统任期初的初期，导致收益率暂时上升。 然而，这些担忧是没有根据的，克林顿选择平衡预算而不是增加联邦赤字，从而使债券价格得以恢复。 确实，通货膨胀-债券的最大风险之一-在克林顿任期的大部分两个任期内都得到控制，随着资产价格的攀升，1999年和2000年通货膨胀率接近4.0％。
对前总统克林顿管理经济能力的负面看法构成了这种联系的基础。 克林顿债券也被称为“奎尔债券”，以前副总统丹·奎尔命名。 这个鲜为人知的term语通常是用来表达观点，而不是实际代表市场债券。
克林顿在1993年1月任职的第一个月，十年期国债利率为6.2％。收益率最初下降，随着新的民主党政府制定经济政策，收益率下降至5.3％。 但是，一旦克林顿在1993年底实施税收增加和减少权利支出的财政政策，利率便开始上升，1994年11月达到8.0％的最高水平。随着利率和债券价格朝相反的方向发展，债券价格下跌。 实际上，根据雷曼兄弟综合指数（Lehman Brothers Aggregate Index）的测量，1994年债券下跌了2.9％，是自1976年以来仅有的三个日历年固定收益损失之一。
克林顿债券的理由和误解
中长期债券的绝对损失很少见，因此对于习惯于更友好交易环境的债券界专业人士而言，这可能是一种震慑形式。 在克林顿实施减赤议程之前的12年中，对赤字友好的里根和布什政府的高额支出和利率降低一直支撑着债券牛市。 在克林顿的统治下，债券市场的收益受到更大的限制，但这并不能说明全部情况。
克林顿债券一词当时可能已达到其目的，但回顾克林顿政府的历史，可以发现，总统实际上对债券市场的放任要多于煽动。 克林顿（Clinton）的几份传记都显示，总统在其扩大扩张性财政政策的计划中受到限制，以维持与美联储主席格林斯潘（Alan Greenspan）和债券市场的相对和平。
