风险管理是用于制定投资决策的关键过程。 该过程涉及识别和分析投资涉及的风险量，并接受或减轻该风险。 一些常见的风险度量包括标准偏差，β，风险价值（VaR）和条件风险价值（CVaR）。
标准偏差
标准差用于衡量数据与预期值之间的偏差。 该标准差用于做出投资决策，以衡量与某项投资相关的历史波动率相对于其年收益率的变化。 它指示当前收益率偏离其预期的历史正常收益率。 例如，具有高标准偏差的股票具有较高的波动性，因此，与该股票相关的风险较高。
贝塔
Beta是另一种常见的风险度量。 Beta衡量单个证券或工业部门相对于整个股票市场的系统风险量。 市场的beta为1，可用于评估安全风险。 如果有价证券的beta等于1，则有价证券的价格会随着市场及时变动。 Beta大于1的证券表示该证券的波动性大于市场。
相反，如果证券的beta小于1，则表示该证券的波动性小于市场。 例如，假设证券的beta是1.5。 从理论上讲，安全性比市场波动性高50％。
风险价值（VaR）
风险价值（VaR） 是一种用于评估与投资组合或公司相关的风险水平的统计量度。 VaR以置信度衡量指定时期内的最大潜在损失。 例如，假设某项投资组合的一年10％VaR为500万美元。 因此，该投资组合在一年期间损失超过500万美元的可能性为10％。
条件风险价值（CVaR）
条件风险价值（CVaR）是用于评估投资的尾部风险的另一种风险度量。 作为VaR的扩展，CVaR以一定的置信度评估VaR中断的可能性； 它试图评估超出最大损失阈值的投资会发生什么。 此度量对分布的末尾发生的事件（尾部风险）更为敏感。 例如，假设风险管理人员认为，投资的平均损失为1000万美元，占投资组合可能产生的最坏结果的1％。 因此，CVaR（即预期的缺口）为1000万美元（尾巴为1％）。
风险管理类别
除了特定的措施，风险管理分为两大类：系统风险和非系统风险。
系统性风险
系统性风险与市场有关。 此风险会影响整个安全性市场。 它是不可预测的且不可分散的； 但是，可以通过对冲降低风险。 例如，政治动荡是一种系统性风险，可能会影响多个金融市场，例如债券，股票和货币市场。 投资者可以通过在市场上购买看跌期权来对冲这种风险。
非系统风险
第二类风险，非系统性风险，与公司或部门相关。 它也被称为可分散风险，可以通过资产分散来减轻。 此风险仅是特定股票或行业所固有的。 如果投资者购买石油股票，他将承担与石油行业和公司本身相关的风险。
例如，假设一个投资者投资了一家石油公司，他认为石油价格下跌会影响该公司。 投资者可能会通过购买原油或公司的看跌期权来采取对冲或对冲头寸的方式，或者可能会通过购买零售或航空公司的股票来通过分散投资来降低风险。 如果他采取这些途径来保护自己对石油行业的投资，他可以减轻一些风险。 如果他不关心风险管理，那么公司的股票和石油价格可能会大幅下跌，他可能会损失全部投资，从而严重影响其投资组合。
