什么是全球宏观战略？
全球宏观战略是一种对冲基金或共同基金战略，其主要依据是各个国家的总体经济和政治观点或其宏观经济原理。 持股可能包括在各种股票，固定收益，货币，商品和期货市场中的多头和空头头寸。
例如，如果一位经理认为美国即将进入衰退，他可能会卖空以美国主要指数或美元计价的股票和期货合约。 他可能还会看到在新加坡发展的巨大机会，在新加坡的资产中持有多头头寸。
通常，对全球宏观基金进行积极管理，这意味着它们具有更高的投资门槛和更高的费用。
全球宏观战略如何运作
全球宏观基金围绕全国，大陆和全球范围内大型事件的预测和预测建立投资组合，实施机会主义投资策略以利用宏观经济和地缘政治趋势。 全球宏观策略师做出预测并分析涉及以下因素的趋势：
- 利率政治国内和外交政策国际贸易货币汇率其他因素
全球宏观基金被认为是最少受限制的基金之一，因为它们通常使用几乎任何类型的证券进行他们选择的任何交易。
全球宏观战略的类型
全球宏观基金通常结合使用基于货币，基于利率和基于股票指数的交易策略。 在货币策略的背景下，基金通常根据一种货币相对于另一种货币的相对强度来寻找机会。 基金监视和预测世界各地的经济和货币政策，并使用期货，远期，期权和现货交易进行高杠杆货币交易。
利率策略通常投资于主权债务，进行定向押注以及相对价值交易。 基金经理通常专注于货币政策，其经济和政治局势。 他们在此策略中可能选择的一些工具包括美国财政部和欧洲债务工具。 他们也可能投资其他发达国家和新兴国家的政府债务。
全球宏观战略下的股票或股票指数交易使用期货，期权和交易所交易基金（ETF）分析特定国家的股票或商品指数。 基金经理通常会尝试创建在低利率环境下表现优于指数的投资组合。 他们主要关注在不确定情况下易于交易的流动资产。 这些资产仅具有预期的市场风险。 这意味着不涉及其他风险（流动性或信贷风险）。 某些全球宏观基金采用仅针对新兴市场国家的策略。
全球宏观基金的一般类型
存在多种通用的全球宏观基金类型，其中大多数旨在从系统性和市场风险因素中获利。 全权委托的全球宏观基金根据对全球市场的顶级看法在资产级别上构建投资组合。 这种类型的全球宏观基金被认为是最灵活的，因为管理者可以对世界上任何地方的任何类型的资产做多或做空。
大宗商品交易顾问（CTA）全球宏观基金使用各种投资产品，但这些基金不是基于顶级视图来创建投资组合，而是使用基于价格和趋势跟踪的算法来帮助构建投资组合并执行基金的交易。
系统的全球宏观基金使用基本分析来建立投资组合并使用算法执行交易。 这类基金本质上是全权委托的全球宏观基金和CTA基金的混合体。
重要要点
- 全球宏观策略是根据各国的经济和政治状况或其宏观经济原理来持有股票的，该策略主要用于对冲基金和共同基金，这三种类型的全球宏观策略分别是货币相关，利率相关和货币相关。与股票或股票指数相关的基金类型包括全权委托的全球宏观基金，商品交易顾问全球宏观基金和系统性全球宏观基金。
全球宏观对冲基金
这些资金通常是积极管理的。 如上所述，他们试图从政治和经济因素造成的广泛变化中获利。 它们可以相当多样化，提供不同资产和工具的敞口。 由于他们受到积极管理，因此投资者可以期望获得更高的投资门槛和与这些基金相关的更高费用。
机构投资者宣布了其2019年对冲基金行业奖提名，其中包括一些全球宏观基金。 该报告援引总部位于纽约的Element Capital Management的话说，自2018年以来上涨了17.3％。在杰弗里·塔尔宾斯（Jeffrey Talpins）的领导下，该基金通过结合宏观基础，系统和相对价值分析，采用了多过程投资方法。
截至2018年11月，Element Capital Management管理的资产规模为558.8亿美元。
Bridgewater Assets是该出版物引用的另一个名称，其“纯Alpha策略”的发布跃升了14.6％。 截至2018年，该公司管理的资产为1, 247亿美元。
