包装食品公司Conagra Brands Inc.（CAG）周三宣布，将以价值109亿美元的现金和股票交易收购Pinnacle Foods Inc.（PF）。
在宣布收购的新闻稿中，两家公司表示，交易还包括Pinnacle的未偿债务净额。 Pinnacle的股东将以每股Pinnacle的股份获得每股43.11美元的现金和0.6494股Conagra普通股。 他们将拥有合并后公司约16％的股份。 这使这笔交易的隐含价格为Pinnacle每股68美元。
肖恩·康诺利（Sean Connolly）表示：“对Pinacle Foods的收购是Conagra Brands激动人心的下一步。经过三年的转型，创建了一家纯品牌食品公司，我们处于有利位置，可以加速下一波变革。” Conagra Brands总裁兼首席执行官。 （查看更多：通用磨坊应对食品行业的通货膨胀。）
在盘前交易中，Conagra股票下跌了近7％，Pinnacle Foods股票下跌了5％。
合并后的公司将成为强大的参与者
根据新闻稿，通过此次收购，Conagra将在有吸引力的领域拥有领先品牌的产品组合，包括冷冻和冷藏食品以及小吃和甜食。 两家公司是消费类消费品市场中增长最快的公司之一，康纳格拉（Conagra）预计将继续保持这种势头。 该公司表示，该交易将在截至2020年5月的财政年度中使调整后的每股收益低个位数增长，而在截至2022年5月的财政年度中将使调整后的每股收益高个位数增长。该公司合并后预计将节省约2.15亿美元的成本一次性现金成本约3.55亿美元，资本支出约1.5亿美元，则到2022财年末每年的总和。
Conagra承担债务以资助部分交易
Conagra表示，将通过向Pinnacle股东发行的30亿美元Conagra股权和79亿美元现金，通过73亿美元的交易债务和大约6亿美元的公开募股和/或资产剥离增加的现金收益来为该交易提供资金。 品尼高股东预计将拥有合并后公司的约16％的股份。 Conagra表示，计划在2019财年将其季度股息维持在目前的年度每股0.85美元的水平。在此之后，由于专注于去杠杆化，股息增长将不大。 （查看更多：Jana Partners在Pinnacle Foods中占有9.1％的股份，库存跃升。）
Pinnacle首席执行官Mark Clouse在同一新闻稿中说：“今天的交易为Pinnacle Foods股东提供了实质性和即时的价值，并有机会参与合并后公司的巨大上升潜力。” “两家企业的产品组合和能力都是令人印象深刻和互补的。我们期待与Conagra Brands团队进行无缝过渡。”
