什么是持续到期？
固定期限是对同等期限的一种调整，联邦储备委员会使用该期限来根据在不同时期到期的各种美国国债的平均收益率来计算指数。 恒定到期收益率可用于对公司和机构等实体发行的债务证券进行定价。
不断到期的解释
固定期限是根据拍卖的美国国债的最新价值得出的美国国债的理论价值。 该值是由美国财政部每天通过插补美国国债收益率曲线而获得的，而美国国债收益率曲线又是基于活跃交易的美国国债的最终买入收益率得出的。 它是使用美国国库券的日收益率曲线计算的。
贷方经常使用固定期限的收益来确定抵押利率。 一年期固定期限国债指数是使用最广泛的债券之一，主要用作利率每年调整的可调整利率抵押贷款（ARM）的参考点。
由于恒定的到期收益率来自被视为无风险证券的国库券，因此放款人通过以较高利率向借款人收取的风险溢价对风险进行调整。 例如，如果一年期固定期限利率为4％，则贷方可能会向借款人收取5％的一年期贷款费用。 1％的价差是贷方对风险的补偿，是贷款的毛利率。
固定期限互换
利率互换的一种类型，称为固定期限互换（CMS），使购买者可以确定互换中收到的资金流的持续时间。 在CMS下，固定期限互换掉期的一只利率固定或定期重置为LIBOR或另一浮动参考指数利率或相对于LIBOR。 固定期限互换的浮动边定期固定于互换曲线上的某个点，以使收到的现金流量的持续时间保持恒定。
一般而言，在互换之后，收益率曲线的展平或倒置将相对于浮动利率支付者提高恒定利率支付者的头寸。 在这种情况下，长期利率相对于短期利率下降。 虽然固定期限支付者和固定利率支付者的相对头寸更为复杂，但总的来说，任何掉期中的固定利率支付者将主要受益于收益率曲线的上移。 例如，一位投资者认为，总体收益率曲线将变得陡峭，六个月伦敦银行同业拆借利率将相对于三年掉期利率下降。 为了利用曲线的这种变化，投资者购买了一个固定期限的掉期债券，支付了六个月的伦敦银行同业拆借利率，并获得了三年的掉期利率。
固定期限信用违约掉期
固定期限信用违约掉期（CMCDS）是一种信用违约掉期，其浮动溢价会定期重置，并可以对冲违约损失。 浮动付款涉及在定期重置日期相同初始期限的CDS上的信用利差。 CMCDS与普通的信用违约利差不同，因为保护购买者支付给提供者的溢价在CMCDS下浮动，而不是像常规CDS一样固定。
