考虑到股市最近的动荡，投资者想知道是否该卖出股票并转向更安全的公司债券了。 经常提醒我们，债券是更安全的投资，它们往往与股票相反，并且具有负相关性。 在做出激烈的出售决定之前，让我们仔细研究一下相关性和其他重要因素。
股票与 债券
股票和债券的相关性
投资者将债券用作股票投资中的分散资金，并产生收益。 多元化可以降低风险并最大化回报，因为您投资了对市场状况有不同反应的资产。 传统上，债券是作为一种与股票反向发展的投资而提出的。 但是，这并不能完全描绘出情况，需要从上下文中进行考察。 根据晨星公司（Morningstar，Inc.）的研究报告，政府债券与股票负相关，而公司债券则不然。 （有关的见解，请阅读有关公司债券和信用风险的信息。）
这意味着随着股票贬值，公司债券很可能也会贬值。 债券的跌幅通常不及股票，后者没有多少下行保护，但整体投资组合仍将减少。 由于这种相关性，您可能最好不要进行债券交易。 要做出最终决定，您应该查看投资的目标和时间表。
目标和时间表
具有较长时间范围的投资者将比尝试确定市场时机更适合坚持正确的资产配置。 例如，距退休25年（甚至10年）的投资者应该承担额外的风险并以较低的价格购买股票。 股票的长期增长是他们有钱的更好的地方。 （有关的见解，请阅读有关实现最佳资产分配的信息。）
您离退休越近，这个问题就越棘手。 如果您需要投资来产生收入，那么决定公司债券或股利股票是否更适合您很重要。 当前的股票市场价格过高。 其中一些是由于低利率。 因此，寻求收益的投资者已经转向股票而不是债券。 因此，您处于一种状况，如果您留在股票中，可能会损失资本。
但是，低利率无法永远维持下去。 当利率最终上升时，债券的面值将下降。 在这里您将再次失去资金。
在这两个领域都遭受资本损失的情况下，您现在必须着眼于屈服以及应对资本损失的能力。 当您投资股票时，您实际上不会损失资本，除非您出售。 如果您从股息和养老金等其他来源获得了足够的收入，并且不需要出售，那么当市场恢复时，您将重新获得资本。
使用债券，这比较棘手。 如果您完全拥有单一债券并持有至到期日，则当到期时恢复其面值时，将保护您的资本。 如果您使用共同基金或ETF进行债券投资，您可能会或可能不会损失资本，这取决于基金经理的决定。 这是您无法控制的。
在比较收益率时，具有5至10年时间范围的高级债券的收益率与股票非常相似，范围从2.0％至3.5％。
由于两者之间的相似性，并且对债券的控制不多，因此股票现在似乎是个好地方。 请记住，应将重点放在蓝筹股股票上，例如联合包裹运送服务公司（UPS），通用电气公司（GE）和可口可乐公司（KO）。 然后，当市场确实下跌时，您不必担心飞速增长的新增长股票。 （关于股息如何影响股价。）
底线
您的投资地点应受目标和时间表的影响。 您离退休越远，对当今市场的担忧就越少，这使您更容易坚持资产配置。 您离退休越近，越重要的是要了解您的资金需求，然后为投资选择合适的地方。 在当今市场上，那些寻求收入的人将在股票而不是债券方面做得更好。
