什么是Cox-Ingersoll-Ross模型（CIR）？
Cox-Ingersoll-Ross模型（CIR）是用于模拟利率变动的数学公式，由市场风险的唯一来源驱动。 它是一种用于预测利率的方法，基于随机微分方程。
Cox-Ingersoll-Ross（CIR）模型由John C. Cox，Jonathan E. Ingersoll和Stephen A. Ross于1985年开发，是Vasicek利率模型的分支。
了解CIR模型
Cox-Ingersoll-Ross模型将利率变动确定为当前波动率，平均利率和利差的乘积。 然后，它引入了市场风险要素。 平方根元素不允许负利率，并且该模型假设均值回归长期正常利率水平。 Cox-Ingersoll-Ross模型通常用于利率衍生工具的估值。
重要要点
- CIR用于预测利率。CIR是一种单因素均衡模型，它使用平方根扩散过程来确保计算出的利率始终为非负值。
CIR和Vasicek利率模型之间的差异
与Cox-Ingersoll-Ross模型一样，Vassicek模型也是一种单因素建模方法。 但是，Vasicek模型允许负利率，因为它不包括平方根分量。
长期以来人们一直认为，与Vasicek模型相比，该模型无法产生负利率是Cox-Ingersoll-Ross模型的一大优势，但是近年来，由于许多欧洲中央银行引入了负利率，这种态度已被重新考虑。
