债务基金

什么是债务基金

债务基金是一种投资组合，例如共同基金或交易所买卖基金，其中的核心资产包括固定收益投资。债务基金可以投资短期或长期债券，证券化产品，货币市场工具或浮动利率债务。平均而言，债务基金的费用率低于股票基金的费用率，因为总体管理成本较低。

债务基金通常称为信贷基金或固定收益基金，属于固定收益资产类别。这些低风险工具通常是寻求保留资本和/或实现低风险收入分配的投资者所寻求的。

债务基金是指共同基金，交易所买卖基金（ETF）或其他基础投资主要包含固定收益投资的集合投资产品。债务基金的费用比股票基金的费用低，因为其管理成本本来就较低。对债务基金选择感兴趣的投资者可以在被动和主动产品之间进行选择。

债务基金可能会投资大量证券，且相关风险水平各不相同。一般认为，美国政府债务的风险最小。企业发行的公司债作为其资本结构的一部分，其风险特征通常根据公司的信用等级进行分类。

投资级债务由具有稳定前景和较高信贷质量的公司发行。高收益债券主要由具有潜在新兴增长前景的信用质量较低的公司发行，具有较高的回报率和较高的潜在风险。其他债务类别包括发达市场债务和新兴市场债务。

投资者可以选择被动和主动产品中的各种低风险债务基金选择。

被动

一些规模最大，交易最活跃的被动固定收益投资基金寻求复制顶级固定收益基准指数，包括彭博巴克莱美国综合债券指数和ICE美国财政部核心债券指数。复制这些指数的被动ETF包括：

iShares核心美国综合债券ETF（AGG）是一种被动管理的指数复制基金，用于追踪彭博巴克莱美国综合债券指数。该基金的净费用比率为0.05％。到2019年7月8日的年初至今收益率为5.97％。

iShares美国国债ETF（GOVT）是一种被动管理的指数复制基金，用于追踪ICE美国国库核心债券指数。它的净费用比率为0.15％，截至2019年7月8日的年初至今收益率为4.60％。

活性

债务基金市场还包括众多活跃的经理人，他们寻求超越诸如彭博巴克莱美国综合债券指数和ICE美国财政部核心债券指数之类的债务基金指数。

第一信托战术高收益ETF（HYLS）是积极管理的债务基金的一个示例，该基金投资于收入和资本增值。截至2017年10月31日，年初至今的净资产收益率为5.95％。尽管该基金今年迄今并没有跑赢其选定的指数，但它是美国高收益债券领域中表现最好的基金之一。

总体而言，债务基金的投资者应了解用作绩效指标的收益计算指标。由于债务基金涉及创收，因此基金可以按计划每月或每季度支付股息。总收益计算可计入收入支出，而一般收益计算可能不计算在内。

各国以各种形式发行债务以支持其政府财政政策。在美国，政府发行的债务通常被认为是市场上风险最低的固定收益投资。

美国债务基金

美国政府发行各种证券进行投资。这些证券可以直接投资，或者投资者可以选择投资包括这些证券的多元化债务基金。贝莱德的iShares是美国政府债券指数ETF的市场领先管理者之一。

美国公司债务基金通常按公司发行人的信用质量分开。美国公司在全球范围内拥有最高的信用评级，这使得美国债务基金的需求量很高。

全球债务基金

许多国家提供债务投资来支持政府的财政政策。政府债务基金的风险和回报因国家的政治和经济环境而异。与股票类似，全球公司债券基金可以按发达和新兴市场指数进行分类。使用全球标准化的信用评级分析将信用评级分配给政府债券和公司债券。