目录
- 什么是隐含波动率？
- 模型输入
- 迭代搜索
- 历史波动率
什么是隐含波动率？
隐含波动率是期权定价模型（例如Black-Scholes模型）的参数组成部分，该模型给出了期权的市场价格。 隐含波动率显示了市场如何看待未来波动率。 由于隐含波动率是前瞻性的，因此它有助于我们评估有关股票或市场波动性的观点。 但是，隐含波动率不能预测期权的前进方向。
模型输入
隐含波动率不是直接可观察到的，因此需要使用模型的其他五个输入来解决：
- 期权的市场价格标的股票价格行使价格到期时间无风险利率
隐含波动率的计算方法是：采用期权的市场价格，将其输入BS公式，然后对波动率的值进行反向求解。 但是，有多种方法可以计算隐含波动率。 一种简单的方法是使用迭代搜索或反复试验来找到隐含波动率的值。
迭代搜索
假设当股票价格为83.11美元，行使价为80美元，无风险利率为0.25％，到期时间为：一天。 给定上述参数，可以通过在期权定价模型中输入不同的隐含波动率值，使用BS模型来计算隐含波动率。
例如，首先尝试隐含波动率0.3。 这给出了$ 3.14的看涨期权的价值，它太低了。 由于看涨期权的功能正在增加，因此波动性需要更高。 接下来，尝试0.6的波动率； 那么看涨期权的价值为3.37美元，这太高了。 尝试使用0.45的隐含波动率产生的期权价格为$ 3.20，因此隐含波动率在0.45和0.6之间。
可以多次执行此过程以计算隐含波动率。 在此示例中，隐含波动率为0.541或54.1％。
历史波动率
与隐含波动率不同，历史波动率是指给定时期内的已实现波动率，并回顾了过去的价格变动，而使用隐含波动率的一种方法是将其与历史波动率进行比较。
从上面的示例中，如果WBA的波动率在2017年11月30日为23.6％，我们可以回顾过去30天的历史波动率，计算得出的历史波动率为23.5％，这是一个中等水平的波动率。 如果交易者将此与当前隐含波动率进行比较，则交易者应意识到可能会或可能不会发生影响股票价格的事件。
