什么是数字期权？
数字期权是一种期权合约，如果标的资产超过预定的阈值或行使价，则该期权合约具有固定的支出。 有一项称为数字期权溢价的前期费用，这是该期权的最大损失。
与传统期权不同，数字期权不会转换或行使为基础资产的份额。 相反，如果资产的价格高于或低于期权的行使价，他们将支付固定的报酬。 数字期权也称为“二元期权”或“全有或全无期权”。
期权解释
期权是金融衍生产品，因此它们从基础资产或证券中获得价值。 传统期权使买主有能力（尽管不是义务）以预定价格（称为行使价）到到期日或合同的终止日期进行基础证券交易。
期权附有溢价，这意味着它们要支付前期费用。 溢价会随时间波动，并且会根据基础证券的价值，期权与到期日的接近程度，行使价和市场对期权的需求水平而异。
溢价的价值还可提供洞察力，以评估投资者对期权和基础证券的重视程度。 有价期权比不大可能在到期日前获利的期权的溢价可能更高。 许多证券都有期权，包括股票，欧元等货币以及原油，玉米和天然气等商品。
重要要点
- 数字期权是一种期权合约，如果标的资产超过预定的门槛或行使价，则具有固定的支付额。称为溢价的前期费用是数字期权的最大损失。与传统期权不同，数字期权不会转换或行使相关资产的份额。
数字期权的独特功能
数字期权与传统期权的不同之处在于，数字期权在行使时或到期时不会转让股份的所有权。 相反，如果标的证券的价格在到期时高于或低于期权的行使价，那么数字期权将向投资者支付固定金额。 支付的价值是在合同开始时确定的，而不取决于基础移动价格的大小。
如果标的资产在价内到期，这意味着该期权可获利，则该期权将在交易者获得利润的情况下自动支付。 如果该期权的价外到期，这意味着它没有盈利，那么无论标的物的价格变动如何，投资者的最大损失仅限于前期溢价。
数字期权不过是赌注或赌注，即标的资产的价格将在特定时间和日期高于或低于行使价。 如果投资者认为标的价格将高于行使价，则将购买期权。 相反，如果投资者认为标的价格低于行使价，则期权将被出售。
数字期权的上市和监管
与普通期权不同，出售数字期权并不意味着交易者正在写期权，这涉及向卖方或写者支付允许买方行使期权的费用。 在大多数情况下，出售传统期权的投资者将其用作收益策略，希望不会行使该期权，以便他们可以保留溢价。
卖出数字期权等同于买入看跌期权，在该期权中，投资者期望标的物在到期时低于行使价。 一些数字期权经纪人将这些期权分解为看涨期权和看跌期权，而另一些数字期权经纪人只有一种选择权，交易者可以购买或出售这些期权，具体取决于他们期望价格走向的方向。
当预期基础价格上涨时，购买看涨期权。 当预期基础价格下跌时，购买看跌期权。
数字期权似乎与标准期权合约相似，但它们可能在不受监管的平台上交易。 结果，数字期权可能会带来欺诈活动的更高风险。 希望交易数字期权的投资者应使用由美国证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）监管的平台。
Nadex是美国受监管的数字期权经纪人。该平台提供各种基础资产的行使价和到期日。 所有期权的到期价值均为100美元或0美元。 最高支付额为$ 100，而溢价根据行使价和基础证券的价格而有所不同。 因此，如果溢价为$ 50，则最大支出也为$ 50，因为每张合约的最大价值为$ 100。 如果溢价为$ 30，则该选项的最高赔付为$ 70。
如果交易者认为标的价格在到期时将高于行使价，则购买该期权。 如果他们认为底层证券将低于行使价，他们便出售期权。
优点
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如果标的资产超过预定阈值或行使价，数字期权将支付固定金额。
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数字期权的最大损失限于预付费用或权利金。
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与传统期权不同，数字期权不会转换或行使为基础资产的份额。
缺点
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数字期权的利润仅限于固定支出。
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如果在不受监管的平台上进行交易，数字期权可能会有风险。
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由于没有基础证券的所有权，投资者在到期后错过了价格上涨。
看涨数字期权的真实例子
假设6月2日标准普尔500指数（S&P 500）的交易。投资者认为，标准普尔500指数将在6月4日交易日结束之前交易于2, 800点上方。交易者以行使价购买10个标准普尔500期权。 2, 800张期权，每张合约$ 40。
方案1：
标普500指数在6月4日交易日结束时收于2, 800美元上方。投资者向每份合约支付100美元，即每份合约60美元或600美元（（100美元-40美元）x 10张合约）的利润。
方案2：
标普500指数在6月4日收于2, 800以下。投资者损失了全部权利金或$ 400（$ 40 x 10张合约）。
看跌数字期权的真实例子
比方说，黄金目前的交易价格为1, 251美元，投资者认为黄金价格将下跌并最终收于1, 250美元以下。
投资者以1, 250美元的行使价出售黄金数字期权，并在一天结束时到期，如果正确，将在到期时获得65美元的收益。 由于这些数字期权的最大价值为100美元，因此如果出现损失，所支付的权利金将为35美元或（100美元至65美元）。
方案1：
黄金价格下跌，到当天收盘时交易价格为1, 150美元。 投资者将获得65美元的选择权。
方案2：
投资者错了，到今天结束时，金价飙升至1300美元。 投资者损失$ 35或（$ 100-$ 65 = $ 35）。
重要的是要注意，Nadex数字期权允许交易者在到期前退出一些头寸，以部分亏损或部分利润为基础，具体取决于标的物的交易地点。 但是，需要有足够的买方和卖方。 换句话说，需要有流动性（买卖利息）才能在到期前平仓期权头寸。
