股权的经济价值（EVE）是什么？
权益的经济价值（EVE）是一种现金流量计算，采用所有资产现金流量的现值减去所有负债现金流量的现值。 与风险收益和风险价值（VAR）不同，银行使用权益的经济价值来管理其资产和负债。 这是用于评估利率风险敞口程度的一项长期经济措施。
EVE的最简单定义是银行资产负债表现金流量的净现值（NPV）。 此计算用于资产负债管理，以衡量银行经济价值的变化。
EVE风险定义为银行对市场利率变化的价值敏感性。
重要要点
- 权益的经济价值（EVE）是一种现金流量计算，它将所有资产现金流量的现值减去所有负债现金流量的现值。与风险收益和风险价值（VAR）不同，银行使用股权的经济价值来管理其资产和负债。 这是用于评估利率风险敞口程度的长期经济指标。金融监管机构要求银行进行定期EVE计算。
了解EVE
权益的经济价值是一种现金流量计算，从所有预期资产现金流量的现值中减去负债的预期现金流量的现值。 在评估总资本对利率波动的敏感性时，此值用作总资本的估计。 银行可以使用此度量来创建模型，以表明利率变化将如何影响其总资本。
银行资产和负债的公允市场价值与利率直接相关。 银行使用所有构成资产和负债构建模型，这些模型显示不同利率变化对其总资本的影响。 该风险分析是使银行为应对不断变化的利率做好准备并进行压力测试的关键工具。
股权的经济价值不应与银行的收益状况相混淆。 普遍提高利率可能会提高银行的收益，但通常会导致股票的经济价值下降，因为资产价值与利率之间存在基本的反比关系，而负债与债务之间却存在直接关系（同向）。利率。 但是，EVE和银行收益之间确实存在关系，因为EVE越高，权益基础产生的未来收益增加的可能性就越大。
银行监管机构要求银行进行定期EVE计算。
EVE的局限性
尽管可以很容易地计算出债券的净现值，但是对于没有到期日的存款账户和其他金融工具，未来的现金流量可能难以量化，因为这些类型的产品的存续期不确定且现金流量不均衡。 EVE建模者必须对某些负债做出假设，这可能与实际情况有所出入。 另外，由于EVE是一个综合计算，因此带有嵌入式选项的复杂产品不容易建模。
