交易视图
VIX，即波动率指数，是由芝加哥期权交易所（CBOE）于1993年创建的。它有一个很好的称呼，通常被称为“恐惧指数”。 通过衡量标准普尔500期权的短期价格，VIX本质上确定了投资者对即将到来的市场价格波动的担忧程度。 如果投资者通常更担心价格的大幅波动，那么期权合约的价格会更高，而VIX也会随之上升。 当投资者较为平静时，情况恰好相反–期权价格便宜，VIX下跌。
沃尔玛登
今年2月，基于大规模波动的事件被一些人称为Vol-mageddon压垮了许多投资者和一些资金。 当市场波动加剧时，基于VIX波动的ETF / ETN（包括VXX，UVXY（杠杆化VIX）和SVXY（反向VIX））价格大幅波动。 由于VIX本身无法直接交易，因此这些波动性工具现在仍在大量交易。
永久性VIX高程
上图的VIX图表显示了2月的怪物峰值。 但也许现在更重要的是，该图表显示与历史平均水平相比，过去两个月中VIX的持续高位。 如图所示，VIX在10月初开始了最近的涨势，大约在标普500指数从创纪录的高点开始暴跌的时候。 自那时以来，VIX一直保持在其200日移动均线上方，该均线一直稳定在16水平附近波动。 实际上，VIX最近两次使用移动平均线反弹，恰逢市场似乎略有回落的时候。
VIX级别通常会很快返回均值（在这种情况下为下降）。 但是，只要投资者担心市场会持续扩大整顿，甚至担心熊市即将来临，那么波动率指数（VIX）可能仍会异常高涨。
