什么是股票衍生品
权益衍生工具是一种金融工具，其价值基于基础资产的权益变动。 例如，股票期权是股票衍生产品，因为它的价值是基于基础股票的价格变动而定的。 投资者可以使用股票衍生品来对冲与持有多头或空头股票相关的风险，也可以使用它们来推测基础资产的价格变动。
股权衍生工具基础
股票衍生品可以像保险单一样。 投资者通过支付衍生合约的费用来获得潜在的支付，这在期权市场中被称为溢价。 购买股票的投资者可以通过购买看跌期权来防止股票价值下跌。 另一方面，做空股票的投资者可以通过购买看涨期权来对冲股价的上涨。
股票衍生品也可以用于投机目的。 例如，交易者可以购买股票期权而不是实际股票，以从基础资产的价格变动中获利。 这种策略有两个好处。 首先，交易者可以通过购买期权（便宜些）而不是实际库存来降低成本。 其次，交易者还可以通过在股票价格上放置看跌期权和看涨期权来对冲风险。
其他股票衍生产品包括股指期货，股指掉期和可转换债券。
使用股票期权
股票期权衍生自单一股票证券。 投资者和交易者可以使用股票期权在不实际购买或做空股票的情况下对股票进行多头或空头交易。 这是有利的，因为持有期权的仓位可以使投资者/交易商具有更大的杠杆作用，因为所需的资本数量远少于同类的完全多头或空头保证金头寸。 因此，投资者/交易者可以从标的股票的价格变动中获利更多。
例如，购买100股10美元的股票的价格为1, 000美元。 购买执行价格为10美元的看涨期权可能只花费0.50美元，也就是50美元，因为一个期权控制着100股（0.50美元x 100股）。 如果股价上涨到11美元，则期权的价值至少为1美元，期权交易者的资金将增加一倍。 股票交易员赚了100美元（现在的头寸价值为1100美元），这是他们支付的1, 000美元的10％的收益。 相比之下，期权交易者可获得更好的百分比回报。
如果标的股票向错误的方向移动，并且期权在到期时没有钱，它们将变得毫无价值，交易者将损失为期权支付的权利金。
另一种流行的股票期权技术是期权差价交易。 交易者将具有不同执行价格和到期日的多头和空头期权头寸组合起来，目的是从期权溢价中获取风险最小的利润。
股指期货
期货合约与期权相似，因为其价值来自标的证券，或者在指数期货合约的情况下，其价值来自组成指数的一组证券。 例如，标准普尔500，道琼斯指数和纳斯达克指数都具有可用的期货合约，这些期货合约根据指数的价值进行定价。 但是，指数的值是从指数中所有基础股票的合计值中得出的。 因此，指数期货最终从股票中获得价值，因此被称为“股票指数期货”。 这些期货合约是流动性和多功能的金融工具。 从日内交易到大型多元化投资组合的套期保值风险，它们都可以用于一切。
尽管期货和期权都是衍生产品，但它们以不同的方式发挥作用。 期权赋予买方以行使价购买或出售标的资产的权利，但没有义务。 期货是买卖双方的义务。 因此，该风险没有像购买期权那样在期货中受到限制。
重要要点
- 股票衍生品是价值源于基础资产价格变动的金融工具，交易者使用股票衍生品来推测和管理风险。 股票衍生品可以采取两种形式：股票期权和股票指数期货。
