在所有形式的长期投资和短期交易中，决定合适的时间退出头寸与确定最佳时机一样重要。 与在空头情况下买卖相比，在空头情况下买卖是一种相对较少的情绪行为。 当需要退出头寸时，您的利润直接盯着您，但是您可能想忍受更长的时间，或者-在无法想象的纸张损失的情况下-您的心告诉您要紧紧地等待直到您的损失减少为止。
这样的情绪反应几乎不是做出买卖决定的最佳手段。 他们是不科学和不纪律的。 许多总体交易系统都有自己的技术来确定退出交易的最佳时间。 但是，有些通用技术可以帮助您确定最佳的退出时刻，从而确保获得可接受的利润，同时防止出现不可接受的损失。 继续阅读以找到可以帮助您的技术。
重要要点
- 追踪止损是指在投资者认为不利的方向上买卖证券的订单。追踪止损技术是适当退出点最基本的技术，它将止损订单维持在高于或低于市场的精确百分比处。价格或更高价格。基于动量的技术通过在您的止损中引入被高估的概念，对图片进行基本分析。 抛物线止损和反转技术提供了市场两边的止损水平，随着价格的变化每天都在移动。SAR是价格图表上绘制的技术指标，有时会因反转或损失而与价格相交在有关安全方面的势头。
什么是追踪止损？
追踪止损是指在投资者认为不利的方向上买卖证券的订单。 可以将这些定单设置为与证券的当前市场价格相距特定的百分比或美元。 通常，交易者可以将多头头寸的止损设在当前市场价格之下，或者将空头头寸的止损置于当前市场价格之上。
这使投资者有更大的机会在减少损失的同时获利，尤其是对于那些基于情感的交易者或没有纪律的交易策略的人。
追踪止损为投资者提供了更多的获利机会，同时减少了损失。
基于动量的追踪止损
建立适当出口的最基本技术是尾随停止技术。 如上所述，在空头头寸的情况下，尾随止损只是将止损定单维持在低于市场价格或高于市场价格的精确百分比处。 止损订单会根据市场价格的波动进行连续调整，始终保持低于或高于市场价格的相同百分比。 然后，“保证”交易者知道其仓位将获得的确切最小利润。 交易者先前将根据他或她对激进或保守交易的偏好来确定该盈利水平。
确定什么是适当的利润或可接受的损失，可能是为您的纪律交易决策建立跟踪止损系统中最困难的部分。 可以使用相对模糊的方法来设置跟踪止损百分比。 通常，这更接近情感，而不是精确的戒律。
模糊的考虑可能会导致您在设置停止点之前等待满足某些技术或基本标准。 例如，交易者可能等待三至四周的合并突破，然后在进入该仓位后将止损设在该合并低点以下。 这项技术要求耐心等待移动的第一个四分之一（可能是50个小节），然后再设置止损。
除了需要耐心外，该技术还通过在尾随止损中引入“被高估”的概念，对图片进行了基本分析。 当股票的市盈率（P / E）开始达到历史最高水平并高于其未来一到三年的预期增长率时，尾随止损将收紧至较小的百分比，即该股票的被高估的明显状态可能表明增加的已实现利润的可能性降低。
当股票进入“暴跌”期时，被高估的情况就会更加混乱，在此期间，高估可能变得极端（一定会违背任何理性意识），并且可能持续数周甚至数月。 通过顺利进行滚动，积极进取的交易者可以继续乘火车获利，同时仍然使用止损来防止损失。 不幸的是，众所周知，动量不受技术分析的影响，交易者越是进入“滚动止损”系统，就越远离严格的纪律制度。
抛物线停止和反向（SAR）
尽管上述基于动量的止损技术无可否认地具有潜在的大量持续获利的潜力，但一些交易者更喜欢采用一种纪律严明的方法来适应更有秩序的市场，这是保守派交易者的首选市场。 抛物线止损和反转（SAR）技术为市场双方提供止损水平，随着价格的变化，其价格每天都在增加。
SAR是在价格图表上绘制的技术指标，由于相关证券的逆转或动量损失，它有时会与价格相交。 当发生这种交叉时，就认为该交易已被终止，并且存在机会进入市场的另一端。
例如，如果您的多头头寸被平仓（这意味着卖出了证券并因此平仓），那么您可以卖空，立即设置与您在头寸上平仓的水平相反或抛物线的止损市场的另一面。 SAR技术使人们可以随着安全性随时间上下波动而占领市场的双方。
SAR系统的主要条款涉及其在不规则移动的安全性中的使用。 如果安全性应迅速上下波动，则在您有机会获得足够利润之前，总是会过早触发您的止损。 换句话说，在一个动荡的市场中，您的交易佣金和其他成本将使您的获利能力不堪重负，尽管将是微不足道的。
第二个条件是在没有明显趋势的证券上使用SAR。 如果趋势太弱，您将永远无法止损，也不会锁定您的利润。因此，SAR对于缺乏趋势或趋势来回波动过快的证券确实不适合。 如果您能够在这两个极端之间找到机会，则SAR可能恰恰是您确定追踪止损水平的目的。
底线
确定如何确定头寸的退出点取决于您作为交易员的保守程度。 如果您倾向于进取，则可以通过不太精确的方法（例如根据基本准则设置止损）来确定盈利水平和可接受的损失。
另一方面，如果您想保持保守，则SAR可以通过提供市场双方的止损水平来提供更明确的策略。 但是，这两种技术的可靠性都会受到市场状况的影响，因此在使用策略时请务必注意这一点。
