什么是财务报表分析？
财务报表分析是出于决策目的分析公司财务报表的过程。 外部利益相关者使用它来了解组织的整体状况以及评估财务绩效和业务价值。 内部成员将其用作管理财务的监控工具。
财务报表分析
分析财务报表
公司的财务报表记录有关业务活动各个方面的重要财务数据。 因此，可以基于过去，当前和预期的绩效来评估它们。
通常，财务报表以美国公认会计原则（GAAP）为中心。这些原则要求公司创建和维护三个主要财务报表：资产负债表，损益表和现金流量表。 上市公司对财务报表的报告有更严格的标准。 上市公司必须遵循GAAP标准，该标准要求采用权责发生制。 私营公司在编制财务报表时具有更大的灵活性，也可以选择使用权责发生制或现金会计。
几种技术通常用作财务报表分析的一部分。 最重要的三种技术包括水平分析，垂直分析和比率分析。 水平分析通过分析两年或两年以上的订单项值来水平比较数据。 垂直分析着眼于订单项对业务其他部分的垂直影响以及业务的比例。 比率分析使用重要的比率度量来计算统计关系。
财务报表
如前所述，每个公司都会创建和监视三个主要财务报表：资产负债表，损益表和现金流量表。 公司使用这些财务报表来管理其业务运营，并向其利益相关者提供报告透明度。 这三个陈述相互关联，并为公司的活动和绩效创建了不同的视图。
资产负债表是关于公司账面价值的财务价值的报告。 它分为三个部分，包括公司的资产，负债和股东权益。 现金和应收账款等短期资产可以充分说明公司的运营效率。 负债包括其支出安排和要偿还的债务资本。 股东权益包括权益资本投资和定期净收入的留存收益的详细信息。 资产负债表的资产必须减去资产减去等于股东权益的负债。 由此产生的股东权益被视为公司的账面价值。 该值是重要的绩效指标，随着公司财务活动的增加或减少。
损益表将公司的收入与业务所涉及的费用分开，以提供底线，净收入损益。 损益表分为三个部分，有助于在三个不同点分析业务效率。 它从收入和与收入相关的直接成本开始，以识别毛利润。 然后，它转为营业利润，从而减去间接费用，例如营销成本，一般成本和折旧。 最后，它以扣除利息和税金的净利润结束。
损益表的基本分析通常涉及计算毛利率，营业利润率和净利润率，这些均将利润除以收入。 利润率有助于显示公司在不同运营点的成本低或高的地方。
现金流量表提供了公司来自经营活动，投资活动和融资活动的现金流量的概览。 净收入结转到现金流量表中，在此作为经营活动的最主要项目。 与其名称一样，投资活动包括涉及全公司投资的现金流量。 融资活动部分包括债务融资和股权融资产生的现金流量。 底线显示公司有多少现金。
公司和分析师还使用自由现金流量表和其他估值表来分析公司的价值。 自由现金流量表通过对公司估计随时间推移产生的自由现金流量进行折现得出净现值。 私人公司在可能走向上市的过程中可能会保留一份估值声明。
重要要点
- 内部和外部利益相关者使用财务报表分析来评估业务绩效和价值。财务会计要求所有公司创建资产负债表，损益表和现金流量表，这是财务报表分析的基础。比率分析是分析师在分析财务报表时使用的三种技术。
财务绩效
公司每天维护财务报表，并在内部用于业务管理。 通常，内部和外部利益相关者都使用相同的公司财务方法来维持业务活动和评估总体财务绩效。
在进行全面的财务报表分析时，分析师通常使用多年的数据来促进横向分析。 每个财务报表还通过垂直分析进行分析，以了解报表的不同类别如何影响结果。 最后，比率分析可用于隔离每个语句中的某些性能指标，还可以将语句之间的数据点集中在一起。
以下是一些最常见的比率指标的细分：
资产负债表：资产周转率，速动比率，应收账款周转率，销售天数，债务对资产和债务对权益
损益表：毛利率，营业利润率，净利率，税率效率和利息覆盖率
现金流量：未计利息，税项，折旧和摊销前的现金和收益（EBITDA）。 这些度量可以按每股显示。
综合：资产回报率（ROA）和股本回报率（ROE）。 还有杜邦分析。
