什么是后续行动？
后续行动是指影响证券或衍生产品中已建立头寸的任何后续交易，包括套期保值和其他风险控制。 采取后续行动来改变投资者所持头寸的风险敞口，或限制策略的损失或利润。
了解后续行动
该词典定义了后续动作以及用来提高前一个动作的有效性的动作或事物。 当应用于投资和交易时，这意味着添加或更改头寸或策略以修改其风险状况或预期收益。
例如，持有XYZ公司股票的投资者可能会对未来的损失感到不安。 他或她可以采取后续行动，购买该股票的看跌期权，这将在经济下滑的情况下将损失降至最低。 相反也可能是有效的。 使用现在在XYZ公司中对冲的头寸，如果股价上涨几个点，则可以出售看跌期权，以收回部分已支付的原始权利金。 由于该认沽期权的行使价现在已经很便宜了，这意味着它远低于该股票的当前价格，因此它失去了作为对冲的功效。
持有人还可以将平价期权转换为平价期权，执行价格等于或接近当前股票价格。 这将花费金钱来实施，从而增加了对冲的总成本，但这是一种后续行动，可以保护自购买第一期权以来所获得的收益。 对于跨股期权等更复杂的期权策略，当基础证券向一个方向移动时，持有人可能会关闭向另一方向移动会获利的期权。
作为获利者的后续行动
后续行动不必只是套期保值。 一个非常简单的例子就是增加一个获胜职位。 一位股票投资者以每股35美元的价格购买了XYZ公司500股股票，而股票价格回升至每股40美元。 这表明投资者的预测是正确的，并且股票偏向看涨。 通过以每股40美元的价格购买第二批500股股票，投资者现在可以更加放心股票的强势。 相比之下，他或她本可以以每股35美元的价格购买1000股。 这将使尚未在市场上证明自己的股票有更多的资金处于风险中。
从某种意义上说，制止和逆转策略也是一项后续行动。 假设投资者以35美元的价格买入XYZ，止损价为5美元，而股票的下跌幅度足以触发该止损。 投资者现在可能会认为股票并不像最初那样看涨，实际上现在是看跌。 投资者可以采取后续行动，关闭原来的多头头寸并建立新的空头头寸。
