什么是外汇套利？
外汇套利是利用外汇市场中价格差异的策略。 它可能以各种方式实现，但无论如何进行，套利都试图购买货币价格并出售目前分歧较大但极有可能迅速收敛的货币价格。 可以预期，随着价格回到均值，套利变得更有利可图，并且可以关闭，有时甚至是几毫秒。
重要要点
- 外汇套利是一种寻求利用价格差异的交易策略，参与套利的市场参与者共同帮助市场变得更有效率，所有类型的套利都依赖于市场中暂时存在的异常情况。
外汇套利如何运作
因为外汇市场是去中心化的，所以即使在这个自动算法交易时代，也可能存在一些时刻，在一处交易的货币以某种方式不同于另一交易地点的同一货币的报价。 能够发现差异的套利者可以买入两个价格中的较低者，卖出两个价格中的较高者，并有可能因背离而锁定利润。
例如，假设伦敦银行的EURJPY外汇对报价为122.500，东京的银行报价为122.540。 拥有两种报价的交易者将能够购买伦敦价格并出售东京价格。 当价格后来收敛于例如122.550时，交易者将关闭两个交易。 东京头寸将亏损1个点，伦敦头寸将增加5个点，因此交易者的交易成本将减少4个点。
这样的例子似乎暗示着如此微薄的利润几乎不值得付出努力，但是外汇市场上的许多套利机会恰好在这一刻甚至更是如此。 由于每天在许多市场上都可能发现这种差异，因此对于专业公司而言，花时间和金钱来建立必要的系统来捕获这些低效率问题是值得的。 这是当今外汇市场如此高度计算机化和自动化的原因的很大一部分。
自动算法交易缩短了外汇套利交易的时间范围。 现在，可能持续数秒甚至数分钟的价格差异可能会在达到平衡之前仅保留亚秒级的时间范围。 这样，套利策略使外汇市场比以往任何时候都更有效率。 但是，动荡的市场和报价错误或陈旧可以提供套利机会。
其他外汇套利包括：
- 货币套利涉及利用报价差异而不是货币对中货币的汇率变动。交叉货币交易是由一对以外汇交易的货币组成的交易，其中不包括美元。 普通交叉货币汇率涉及日元。 套利试图利用货币对之间的定价，或不同货币对的交叉汇率。 在有担保利率套利交易中，利用有利的利率差异投资于高收益货币，并通过远期货币合约对冲汇率风险。即期套利涉及在现货和期货市场中以相同货币进行头寸交易。 例如，如果存在有利的价格差异，交易者将在现货市场上购买货币并在期货市场上出售相同货币。
外汇套利挑战
在某些情况下会阻碍或阻止套利。 折价或溢价可能是由于货币市场流动性差异而引起的，这不是价格异常或套利机会，这使得执行交易平仓更具挑战性。 套利要求快速执行，因此缓慢的交易平台或交易进入延迟会限制机会。 时间敏感性和复杂的交易计算需要实时管理解决方案来控制操作和性能。 这种需求导致使用自动交易软件来扫描市场以寻找价格差异以执行外汇套利。
外汇套利通常需要以接近无风险利率的水平进行借贷，通常只有大型金融机构才能使用。 资金成本可能会限制较小银行或经纪人中的交易员。 价差以及交易和保证金成本的开销是其他风险因素。
