远期收益

远期收益的定义

远期收益是对公司下一时期收益的估计，通常是到当前会计年度结束时，有时是下一财政年度结束时。 分析师通常在管理人员的“指导”协助下对远期收益进行建模，这将根据安全港报表为投资者预测近期收入，保证金，税率和其他财务数据。

分解远期收益

远期收益是投资者感兴趣的，因为股票价格应该反映了折现至今的未来收益前景。 历史收益（最后一个时期或过去十二个月）根据公司和行业的性质，商业周期中的状况以及经济状况提供不同数量的信息。 例如，一家大型消费必需品公司最近在3％的全球经济中实现了4％的每股收益（EPS）增长，这将有助于其获得相对准确的远期收益估算。 一家在瞬息万变的行业中提供云基础架构服务的中型技术公司无法提供一贯可靠的远期收益估算。

如果公司管理层提供了收益指导，则可将其用作分析师建模远期每股收益的起点。 假定管理层最有能力评估其未来前景。 在大多数情况下，管理层会提供当前会计年度的指导，并每季度或在评估发生重大变化迫使其在季度内更新投资者时更新该指导。 有时，管理层会对其对销售增长，利润率，自由现金流量增长等的合理预期提供长期看法。然后，涵盖公司的分析师将运用自己的假设并可能调整管理指南（例如，逐步增加）来对财务建模。更高或更低的营业利润率），以产生远期估值指标，例如远期市盈率（P / E），远期市销率（P / S）或远期企业价值对EBITDA（EV / EBITDA） ，仅举几例。 这些评估指标对投资者很有用，只要他们了解前面提到的要分析的公司类型的准确性几率即可。