什么是远期保费？
远期溢价是一种货币的远期或预期未来价格大于现货价格的情况。 市场表明当前的国内汇率将相对于另一种货币上升。
这种情况可能会造成混乱，因为汇率上升意味着货币贬值。
了解远期保费
远期溢价经常用当前即期汇率与远期汇率之差来衡量，因此可以合理地假设未来即期汇率等于当前期货汇率。 根据前瞻性预期汇率理论，当前即期期货汇率将为未来即期汇率。 该理论扎根于实证研究，是在长期的时间范围内做出的合理假设。
通常，它反映了所涉两个国家两种货币之间的利率差异所引起的可能变化。
远期货币汇率通常不同于该货币的即期汇率。 如果某货币的远期汇率高于即期汇率，则该货币存在溢价。 当远期汇率小于即期汇率时，发生折扣。 负溢价等于折扣。
远期利率溢价计算
计算远期汇率的基本原理既需要货币对的当前即期价格，也需要两国的利率（见下文）。 考虑一下日元和美元之间的汇率转换示例：
- 90天日元对美元（¥/ $）的远期汇率为109.50，即期汇率¥/ $的汇率为109.38。 年度远期保费的计算 =（（109.50-109.38÷109.38）x（360÷90）x 100％= 0.44％
在这种情况下，美元相对于日元而言是“强势”，因为美元的远期价值比现货价值高出每美元0.12日元的溢价。 日元将以折价交易，因为其远期美元价值比其即期汇率要低。
要计算日元的远期折扣，您首先需要以美元/日元的关系计算日元的远期汇率和即期汇率。
- ¥/ $远期汇率为（1÷109.50 = 0.0091324）。¥/ $即期汇率为（1÷109.38 = 0.0091424）。 日元的年度远期折价，以美元为单位 =（（0.0091324-0.0091424）÷0.0091424）×（360÷90）×100％= -0.44％
对于除一年以外的其他时间段的计算，您将输入天数，如下例所示。 三个月的远期汇率等于即期汇率乘以（1 +国内汇率乘以90/360 / 1 +外国汇率乘以90/360）。
要计算远期汇率，请将即期汇率乘以利率，然后调整直至到期的时间。 因此，远期利率等于即期利率x（1 +外国利率）/（1 +国内利率）。
重要要点
- 远期溢价是一种货币的远期或预期未来价格大于现货价格的情况。远期溢价通常以当前即期汇率与远期汇率之差来衡量。
例如，假设当前美元对欧元汇率为1.1365美元。 本国利率或美国利率为5％，国外利率为4.75％。 将值插入方程式可得出：F = $ 1.1365 x（1.05 / 1.0475）= $ 1.1392。 在这种情况下，它反映了远期溢价。
