什么是全指数利率?
完全指数化利率是通过在指定的指数利率(例如伦敦银行同业拆借利率或联邦基金利率)上增加保证金来计算的可变利率。 完全指数化的利率可以根据分配的高于基准利率的保证金或基础指数的到期期限而有很大不同。
重要要点
- 完全指数利率是一种可变利率,其设置为高于某些参考利率的固定保证金。具有完全指数利率的金融产品包括可调利率抵押贷款,可以引用一定数量的基点(或百分比) ),可以使用最优惠利率,伦敦银行同业拆借利率,欧元同业拆借利率,联邦基金利率或美国国库券利率,或类似的利率。
全面指数利率解释
通常,标准索引利率通常是银行向其最高信用质量借款人收取的最低利率。 通常也是银行向其他银行贷款的收费标准。 索引利率的热门指数包括最优惠利率,伦敦银行同业拆借利率以及各种美国国库券和票据利率。
全指数利率用于浮动利率信贷产品。 全指数利率产品的保证金由承销商根据借款人的信用质量确定。 浮动利率抵押贷款(ARM)是最常见的全指数化利率产品之一。
指数化利率是完全指数化利率产品的基础。 它们也可以用作浮动利率产品的主要利率。
余量
贷方通常为大多数浮动利率产品分配保证金,然后将保证金添加到指定的指数利率,以作为借贷余额向借方收取的完全指数化利率。 在可变的全指数利率产品中,保证金通常在整个贷款期限内保持不变,利率根据标准指数利率的变化进行调整。
保证金在承保过程中确定。 信用质量较高的借款人通常可以期望获得较小的保证金,而信用质量较低的借款人则可以支付较高的保证金。
例如,如果个人贷款的完全指数化利率与3个月期保证金挂钩的6个月LIBOR指数挂钩,那么如果6个月LIBOR指数为7%,则利率将为10%。 如果六个月LIBOR指数增加到8%,那么新的完全指数化利率将为11%。
可调利率抵押
可变利率抵押贷款(ARM)是信贷市场上最受欢迎的可变利率产品之一。 当借款人认为抵押利率会下降时,可变利率抵押可能是最好的。 这些抵押以指定年限的固定利率开始,然后是可变利率,该可变利率根据贷款条款重新设置。
ARM的报价可能会有所不同,第一个数字代表收取固定费率的年份。 2/28 ARM的固定利率为两年,其后为可调利率的28年。 5/1 ARM的固定利率可能为五年,然后每年都会重置一个可调利率。
在浮动利率期限内,贷款将基于指数利率加保证金。 当索引利率发生变化时,开放可变利率将增加或减少。 如果贷款具有特定的利率重置条款(例如每年年底),则利率将在调整时调整为完全指数化利率。