基本定义

什么是基础知识？

基本原理包括有助于提高公司财务或经济状况以及随后对公司，证券或货币进行财务评估的基本定性和定量信息。在定性信息包括无法直接衡量的要素（例如管理经验）的情况下，定量分析（QA）使用数学和统计信息来理解资产并预测移动。

分析师和投资者检查了这些基本原理，以评估相关资产是否被认为是有价值的投资以及市场中是否存在公平估值。对于企业而言，诸如盈利能力，收入，资产，负债和增长潜力之类的信息被视为基本要素。通过使用基础分析，您可以计算公司的财务比率，以确定投资的可行性。

在商业和经济学中，基本面代表确定资产稳定性和健康状况所需的主要特征和商业数据。该业务数据可以包括宏观经济，大规模和微观经济，规模较小的因素，以设定证券价值。

基本原理提供了一种设置公司，证券或货币的财务价值的方法，基本分析中包括有助于资产财务或经济状况的基本定性和定量信息，宏观经济基本原理包括影响整个经济的主题。微观经济基础关注于经济中较小部分的活动。

宏观经济基本面是影响整个经济的主题，包括有关失业，供求，增长和通货膨胀的统计数据，以及对货币或财政政策和国际贸易的考虑。这些类别可以应用于整个大型经济的分析，也可以与单个业务活动相关以根据宏观经济影响进行更改。

微观经济基础关注于经济的较小部分内的活动，例如特定市场或部门。这种小规模的关注可以包括指定部门内的供求问题，劳动力以及消费者和企业理论。消费者理论调查了人们在特定预算限制内的支出方式。企业理论指出，企业存在并做出赚钱的决策。

通过查看企业的经济状况，包括总体管理和财务报表，投资者正在查看公司的基本面。这些数据点不仅显示了业务的健康状况，而且还指示了进一步增长的可能性。一家负债少，现金充裕的公司被认为具有强大的基本面。

强大的基本面表明企业具有可行的框架或财务结构。相反，那些基础薄弱的人可能在债务义务管理，成本控制或整体组织管理方面存在问题。与基本面较弱的企业相比，基本面较强的企业更有可能幸免于不利事件，例如经济衰退或萧条。同样，如果投资者考虑购买与上述业务相关的证券，实力可能表明风险较小。

尽管最常被认为是与特定企业或证券相关的因素，但国民经济及其货币也具有一组可以分析的基本因素。例如，利率，国内生产总值（GDP）增长，贸易平衡盈余/赤字和通货膨胀水平是一些宏观经济因素，被认为是货币价值的基础。大型宏观经济基本面也是单个公司自上而下分析的一部分。

投资者和金融分析师有兴趣评估公司的基本面，以比较其相对于同行，整个市场或自身的经济状况。基本面分析涉及深入研究公司的财务报表，以提取公司的利润和增长潜力，相对风险，并最终确定其股票是否超过，低于或公平地在市场上估值。

通常，基本分析涉及计算和分析比率以进行比较。一些常见的基本分析比率包括

债务权益比率（DE）衡量公司如何为其运营筹集资金。速动比率衡量公司履行其短期债务的能力。财务杠杆程度（DFL）衡量每股收益（EPS）的稳定性或波动性。市盈率（P / E）比较杜邦分析通过查看资产使用效率，运营效率和财务杠杆来查看股本回报率（ROE）。

基本分析应采用整体方法，利用几种比率，包括自下而上和自上而下的分析，以得出具体的结论和行动。

根据Market Watch的数据，在2018年第四季度，微软和苹果这两家大型科技公司的市值自2010年以来首次出现类似情况。尽管两家公司的市值相似，约为8500亿美元，但它们的基本面却大不相同。例如，微软的市盈率为45倍，而苹果的市盈率为15倍。

同样，尽管微软的收入是基于软件即服务（SaaS）和软件销售，但苹果仍然主要依赖硬件销售。苹果公司的收入基础约为微软公司的2.5倍，其设备的全球市场比微软软件的全球市场饱和得多。

尽管两家公司的规模相当，但微软可以利用迅速发展的市场，而苹果则不能。