一级经纪公司的职责是促进大型，活跃的交易业务，例如对冲基金。 可以将主要经纪人视为一种中央经纪人，它促进和协调各种金融工具的广泛，复杂的交易。 主要经纪服务由美林（Merrill Lynch）和高盛（Goldman Sachs）等主要投资银行提供。
核心优质经纪服务
大宗经纪人为其对冲基金客户提供各种托管和金融服务，包括在对冲基金和两个主要交易对手之间担任中介。 这些重要对手方中的第一个是大型机构投资者，例如养老基金，它们拥有大量股权，因此可以用作卖空目的的证券来源。 第二类重要的交易对手是商业银行，它们有足够的资金来为保证金目的提供大笔贷款。 这两个交易对手在主要经纪人的帮助下，使对冲基金通过从大型机构投资者借入股票和债券进行大规模的卖空交易，并通过从商业银行获得保证金融资来通过杠杆作用来最大化其投资。 初级经纪人通过收取费用（例如，从商业银行获得的贷款的价差或溢价）来赚钱，以换取交易便利。
大宗经纪人提供的另一项核心服务是贸易清算和结算。 传统上，对冲基金通过多家经纪公司的账户进行运作，但通常会指示这些执行经纪人通过其指定的主要经纪人清算所有交易。 由于主要经纪人通常还担任对冲基金资产的托管人，因此简化了对冲基金的报告和操作。 由于对冲基金的资产可以快速，轻松地转移给主要经纪商作为抵押品，因此它进一步简化和简化了借入投资证券和资本的过程。
大宗经纪
其他主要经纪人服务
除了他们提供的核心贷款服务外，主要经纪人还为对冲基金客户提供其他服务，有时称为“礼宾服务”，旨在缓解和增强对冲基金的运作。 一种重要的附加服务是提供风险和性能分析。 许多主要经纪人与风险管理服务提供商（例如RiskMetrics Group）建立了伙伴关系或其他安排，从而使他们能够为对冲基金客户提供日常风险和绩效分析服务。
另一个重要的服务是为基金经理引入资金。 资本引进本质上是将对冲基金经理与潜在投资者以主要经纪人的资产管理和私人银行客户的形式联系起来的过程。 大宗经纪人通过为他们的衍生工具交易平台提供访问权限，以及他们自己的衍生工具交易业务的风险管理建议，从而进一步为经常从事衍生工具交易的对冲基金客户提供服务。 大宗经纪人通常还向其对冲基金客户提供私人访问大宗经纪人的研究服务的权限，从而提高和降低了对冲基金的研究成本。 许多主要经纪公司还提供外包管理和受托人服务，以及通过提供信贷额度而增强的杠杆作用。
对冲基金经理选择主要经纪人的注意事项
由于初级经纪人提供的许多基本服务对于对冲基金的高效且希望盈利的运营至关重要，因此选择初级经纪人是对冲基金经理的主要决定。 选择主要经纪人的主要考虑因素是所提供的各种服务的价格； 容易接触大型证券持有人，包括流动性较低和较难借入的证券持有人； 和交易机密性。 此外，对冲基金的潜在投资者可能会因选择特定的主要经纪商而受到正面或负面的影响。 这可能是决定的重要因素，尤其是对于刚刚成立并积极寻找主要投资者的新基金而言。
