什么是资金货币
外汇（FX）投机者将借入一种低利率的货币以用作筹资货币。 这些交易者希望从低息货币和用融资货币购买的高收益资产之间的价差或进行交易中获利。 通常，交易者会使用收益率较低的货币购买资产，例如股票，债券，商品，货币和其他高收益产品。
这种交易策略是冒险的，只有那些财力雄厚到足以遭受重大损失的交易者才应该尝试这种策略。
分解筹资货币
融资货币为货币套利交易提供资金，这是外汇交易中最受欢迎的策略之一，有数十亿笔跨境贷款尚未偿还。 据说套利交易就像在压路机前面捡几分钱，因为交易者经常利用巨大的杠杆来提高他们的小利润率。 任何世界货币都可以成为筹资货币。 美元（USD），欧元（EUR），日元（JPY）和瑞士法郎（CHF）都在为货币提供资金。
为货币国家提供资金的中央银行，例如日本央行（BoJ）和美联储（Fed），经常采取激进的货币刺激措施，导致低利率。 在经济衰退时期，这些银行将使用财政政策降低利率以启动增长。 随着利率下降，投机者借钱并希望在利率上升之前平仓他们的空头头寸。
使用融资货币进行套利交易是一种充满风险的做法。 除了投机资产的价格急剧下跌的风险外，投机交易如果不是投机者的本国货币，也将承担投机货币急剧升值的风险。
财大气粗的投机者将借入低利率货币，并将这些货币转换为可提供更高利率的货币。 大多数情况下，该交易不涉及外汇对冲。 外币期权是最受欢迎的货币对冲方法之一。 与其他类型的证券的期权一样，外币期权赋予买方在将来的某个时候以特定汇率购买或出售该货币对的权利，但没有义务。 有时，交易有效，交易者看到了利润，但其他时候，交易者空头太久，利率变化使压路机压平了交易。
警示性资金的故事
日元（JPY）在2000年代初是一种受欢迎的套利交易货币。 随着经济陷入衰退和经济萎缩，部分原因是人口下降带来的通货紧缩，日本央行制定了降低利率的政策。 它的受欢迎程度来自日本的近零利率。 到2007年初，日元已用于为大约1万亿美元的外汇套利交易提供资金。 随着全球金融市场的崩溃，日元套利交易在2008年经历了惊人的破裂，其结果是日元对大多数主要货币飙升了近29％。 大量增加意味着偿还借入的融资货币的成本高得多，并在货币套利交易市场上发出了冲击波。
另一个受人欢迎的筹资货币是瑞士法郎/欧元交易中经常使用的瑞士法郎（CHF）。 瑞士国家银行（SNB）一直将利率保持在较低水平，以防止瑞郎兑欧元汇率大幅升值。 2011年9月，该银行打破传统，将货币与欧元挂钩，固定汇率为1.2000瑞士法郎/欧元。 它通过在瑞士法郎的公开市场销售中保住钉住汇率，以保持钉住外汇市场。 2015年1月，瑞士央行突然取消与美元挂钩的汇率，并使货币贬值，对股票和外汇市场造成了严重破坏。
