什么是缺口风险？
缺口风险是指股票价格从一种交易到另一种交易会急剧下跌的风险。 当证券的价格从一个级别更改为另一个级别（上下）时之间没有任何交易时，就会出现缺口。 通常，这种变动发生在有关公司的不利消息发布时，这可能导致股价从前一天的收盘价大幅下跌。
重要要点
- 缺口风险是指股票价格从一项交易急剧下跌至另一项交易的风险。当证券的价格从一种水平变化到另一种水平而之间没有任何交易时，就会出现缺口，这通常是由于市场关闭时发生的新闻或事件引起的可以通过在交易日结束时平仓，在售后交易平台上执行止损订单或采用套期保值来缓解缺口风险。
了解差距风险
缺口是证券价格的不连续性，通常在市场关闭时就会发展。 当在常规市场交易时间之后发生一条新闻或事件时，就会出现缺口，导致开盘价明显高于或低于前一天的收盘价。
差距风险是被这种差距抓住的机会。 传统上，缺口风险与股票相关，因为股市隔夜收市，并且在那段时间内无法将价格因素纳入新闻之中。 市场关闭的时间越长，缺口的风险就越大。
在周末，尤其是长假周末持仓的投资者应格外谨慎。 外汇市场的空头风险降低了，因为它每天24小时（通常一周7天）进行交易。
差距风险的例子
假设股票的收盘价为50美元。 它在第二个交易日以$ 40开盘，即使这两次之间没有中间交易发生。
上行空间也可能出现。 假设您是XYZ股票的卖空者。 收盘价为50美元。 由于盈余令人吃惊，该股第二天开盘价为55美元。
管理差距风险
摇摆交易者可以通过在公司报告其收益之前不交易或关闭未平仓头寸来最大程度地降低缺口风险。 例如，如果交易员在公司报告第一季度收益的前一天持有美铝公司（AA）的未平仓多头头寸，则该交易员将在交易结束前出售其所持股份，以避免任何缺口风险。 美国股票的收益季节通常在每个季度的最后一个月之后的一两个星期开始。 投资者可以通过Yahoo Finance等网站监视即将发布的收益公告。
在确定持仓超过一天的交易的头寸规模时，投资者需要注意缺口风险。 即使交易者通过向每笔交易冒险一定比例的交易资本来确定头寸规模，价格差距也可能导致明显更大的亏损。 为了解决这个问题，投资者可能会在预期的任何波动之前将其头寸规模减少一半。 例如，如果交易者打算在一周内进行一次平仓交易，美联储将做出利率决定，那么他可以将每笔交易的风险从其交易资本的2％降至1％。
投资者还可以通过使用更高的风险回报率来抵消缺口风险。 例如，投资者使用5：1的风险/回报比率。 如果由于缺口造成的风险加倍，则比率变为2.5：1，如果交易策略的获胜率超过29％，则该比率为正。
投资者可以使用各种对冲技术来帮助管理缺口风险。 投资者可以购买看跌期权，反向交易所交易基金（ETF）或卖空高度相关的证券（如果他们持有多头头寸）以对冲任何缺口风险。 例如，如果投资者购买了1, 000股美国银行（BAC）的股票，则他还可以通过购买100单位的Direxion Daily Financial Bear 3X（FAZ）ETF来对冲缺口风险。
