美国金融市场进入了八月的停顿日和一年中第二低的交易日，因此在交易员和基金经理在劳动节之后重返工作岗位之前，采取大举行动的可能性较小。 结果，主要的基准可能就位了，狭窄的范围限制了买卖双方的获利机会。 最好持续呼吸一下，因为第四季度可能与去年令人不安的波动相提并论。
自上周道指成份公司沃尔玛（WMT）缓解贸易战忧虑以来，这一切一直充满甜味和淡淡。 Target Corporation（TGT）在周三早上也效仿此举，在提高2020年每股收益（EPS）指导后突破了历史新高，接近100美元。 然而，由于白宫的信息不一，贸易协定的希望不息，零售商一直不愿估计关税的影响。
人们还假设美联储将降息，为美国经济提供持续的刺激，但鲍威尔主席和特朗普总统都不知道这些行动是否会在经济扩张中保持底盘。 为了应对这一疑问，夏季交易人群对零售业务变得高度敏感，希望在9月下一轮关税上架后，强劲的消费支出会继续存在。
考虑到即将到来的催化剂，通过后视镜很难浏览9月和第四季度的市场。 换句话说，强劲的收益和经济报告正在掩盖过去的业绩，这些业绩可能无法反映到年底的市场状况。 不祥的是，债券市场展望了未来，看到一堵砖墙仍然遥遥无期，认为现在与股市8月下旬的自满情绪发生了冲突。
VIX每周图表（2015 – 2019）
TradingView.Com
CBOE波动率指数（VIX）在过去四年中出现了两个主要峰值，首先是在2015年8月的2010年Flash崩溃重演期间飙升了50多个。 市场观察家希望并祈祷这种事件不会再次发生，但是并不能保证。 许多人已经忘记了2018年2月超过50的第二高峰，当时总统在贸易战中开了一枪后股市急剧下跌。
进入2018年12月的暴跌未能适应第一季度事件的波动性，短暂升至30年代高点，然后转向尾端，并在2019年第一季度的低位青少年中跌回多年支撑。自那以来的两次抛售压力那段时间在20年代创下了更低的高点，然后压低了波动突破的买主，并将自满情绪归纳到了自动报价系统。
现在看一下每周随机震荡指标自2019年3月进入购买周期以来的复杂模式（阴影区域）。 自2017年4月以来，三个向上的冲动未能达到超买水平或标志着四次波动事件转折点的红线。这种盘绕活动表明，金融市场将在“牛市”周期中遭受最终的，更为剧烈的冲击从五个月前开始。
算法及其大师依靠交易量和波动率来赚钱，以赚取市场获利，因此几乎没有动力在一年中交易量最轻的时期之一产生高点或低点。 他们还知道，自1950年以来，9月录得的任何月份的收益率都最差，其上升31年，下降38年，平均收益率为-0.62％。 结果，让他们休息一下是很有意义的，允许关税实施和中国的报复行为使事情陷入困境。
底线
在经历了一个月的下跌之后，美国股市在轻量状态下暂停了，为第四季度价格走势的波动奠定了基础，该价格走势可以与2018年的强度相媲美。
