在1990年代后期臭名昭著的互联网泡沫中，许多公司为收购付出了高昂的代价。 当泡沫破裂时，公司不得不在资产负债表上记录这些多付的款项，称为商誉减损费。 也许最著名的商誉减损费是2002年AOL时代华纳公司合并的987亿美元。 当时，这是公司有史以来最大的亏损。
商誉是另一家公司收购一家公司而产生的无形资产。 当收购公司以高于其账面价值的价格收购一家公司时，超出账面价值的超出部分作为商誉包括在收购方的资产负债表中。 许多投资者认为商誉是最难评估的资产之一。 首先，有许多可能的商誉理由：无形资产（例如强大的客户关系，知识产权或受欢迎的品牌）只是可以促成商誉的一些因素。 因此，通常很难理解到底是什么在支持任何给定的商誉资产。 不管是有意还是无意，善意常常被夸大，这只会增加善意带来的困难。 这种夸大其词会使公司的资产显得人为地强健，从而误导投资者。 ，我们研究了如何准确量化公司的商誉。
从繁荣到萧条：善意的故事
股市泡沫的一个明显迹象是，公司开始为收购支付过多的费用。 发生这种情况时，为收购目标公司而付出的价格与该公司的公平市价之间的差额被称为资产，称为收购方资产负债表上的商誉。 （有关详细信息，请参阅分解资产负债表。）
根据美国公认会计准则（GAAP），收购公司必须定期 调整资产负债表上持有的商誉资产的表述价值，并将该差额作为损失索赔。 这种损失调整称为减值准备，会对公司的价值产生破坏性影响。 还记得AOL时代华纳的987亿美元减值费用吗？ 随后，该公司的股票市值急剧下跌：从2260亿美元跌至200亿美元。
部分由于此类丑闻的结果，监管机构现在要求公司进行年度商誉减损测试，以确定公司的商誉是否超过其公平市价。 当这些测试导致商誉减少时，该公司将其财务报表上的减少列为“商誉减损所致的损失”。
考虑到这一背景，我们现在可以看看商誉减损测试所涉及的基本步骤。
了解商誉减损测试
财务会计准则委员会（FASB）的会计准则编纂（ASC）在ASC 350-20-35中的“后续计量”中规定了管理商誉减损测试的基本程序。您可以直接在线访问该编纂。 商誉减损测试分为三个主要阶段：1）初步定性评估，2）定量评估的第一阶段和3）定量评估的第二阶段。
步骤1：初步定性评估
在初步定性评估中，公司必须确定资产负债表上的商誉是否可能超过其公平市场价值。 该决定必须基于所有相关因素，例如宏观经济发展，政治或法规变化，新的行业竞争者的出现，公司内部管理或结构的变化等。 如果初步定性评估表明，公司资产负债表上的商誉不太可能超过其公平市场价值，则不需要进一步测试。 如果公司得出其商誉可能超过其公平市价的结论，则必须执行两阶段定量评估的第一阶段。
步骤2：第一阶段定性评估
定量评估的第一阶段包括计算商誉所基于的报告单位的公允价值，然后将该公允价值与公司资产负债表上当前包含的商誉金额进行比较。 报告单位被定义为公司的经营部门，具有单独的业务运营，生成自己的财务文档，并在公司管理的监督和审查下运行。 在进行此计算时，公司必须权衡可能严重影响公司商誉资产价值的所有因素的相对影响。 本质上，此阶段的定量评估是初步定性评估的更精确版本。
如果该评估表明公司资产负债表上的商誉价值不超过其公允价值，则无需进一步测试。 另一方面，如果评估显示陈述的商誉确实超过其公允价值，则公司必须继续进行定量评估的第二阶段。
步骤3：第二阶段定性评估
在定量评估的第二阶段，公司会仔细检查报告单位的单个资产和负债的价值，以确定其公允价值。 如果在此分析的基础上，公司确定商誉超过了有关报告单位的公允价值，则将超额商誉定义为商誉的减值。 该减值的价值随后在公司的财务报表中列为商誉减损费用。 （有关商誉如何影响财务报表的更多信息，请参见）。
私人公司的简化选择
每年进行商誉减损测试可能既昂贵又耗时，特别是对于内部专业知识和资源可能有限的小型企业而言。 为了降低成本和复杂性，财务会计准则委员会最近引入了另一种完成商誉减值测试的方法。 抓住的只有私营公司可以使用替代方案。
如《 2014年会计准则更新》中所述，新方法简化了测试流程。 最重大的变化之一是，私营企业可以按需而不是每年进行商誉减值测试。 需要是什么意思？ 仅当公司认为事件或变更对其声明的商誉的公允价值有重大影响时，才需要进行商誉减值测试。 此外，此更新使私营企业可以在10年或更短的时间内摊销其商誉。
底线
鉴于很难在品牌，客户关系和专有技术等无形资产上增加一美元的价值，因此商誉费用可能引起争议就不足为奇了。 确实，如以上讨论所示，商誉的估值对经理人和投资者都一样困难。 然而，非常清楚的是，为收购多付可能会造成巨大的代价。 为了减轻因商誉减损费而感到惊讶的风险，投资者必须仔细检查公司是否习惯于为收购多付钱。
