什么是增长和收入基金？
增长和收入基金是一类共同基金或交易所交易基金（ETF），它具有双重战略，既具有资本增值（增长）和通过股息或利息支付产生的当期收益。 增长和收入基金只能投资于股票或股票，债券，房地产投资信托（REIT）和其他证券的组合。
增长和收入基金是一种混合型基金，用于投资增长和价值股票。
重要要点
- 增长和收益基金是一种共同基金或ETF策略，旨在为投资者寻求包括资本收益和当期收益在内的总回报。增长和收益基金的目标是创建一个利用投资组合的资本收益潜力的多元化投资组合。由于这些基金的配置多种多样，因此投资者应研究每种潜在的基金策略，并使用样式框进行更轻松的分类。
了解增长和收入基金
成长型和收益型基金在风险偏好适中（但不过度）的投资者中颇受欢迎，这是广受欢迎的“均衡投资者”。 尽管收益通常会落后于纯增长型基金，但有时高收益股票会受到股票市场的青睐，从而推动增长型和收益型基金表现出色。 当整体经济似乎正在疲软时，这些基金的稳定性似乎最具吸引力。
增长和时间范围
增长和收入投资组合的投资者青睐稳定，而不会放弃超过通胀的回报。 根据风险承受能力，个体将采取平衡的投资目标，他们要么完全避免波动，要么随着退休的临近而缩减增长目标。 在规划投资策略时，投资者的年龄对于确定资产分配和风险承受能力至关重要。 最初进入工作岗位的25岁投资者比70岁退休者拥有更长的时间。 投资顾问建议，不论年龄大小，任何投资组合都必须承担股票敞口。
但是，随着时间跨度的缩短，股权敞口的百分比也会发生变化。 金融专业人士的经验法则认为，增长分配随着投资者的年龄增长而减少。 如果个人从100减去年龄，则剩余部分代表他们应持有的股票的百分比，余额中的波动性较小的债券和现金。
投资者可以从众多达到平衡目标的基金中进行选择。 约翰汉考克平衡基金（“ SVBAX”）等投资组合表现出低波动性，截至2018年12月31日的10年平均年收益率为5.49％，低于标准普尔500指数同期的8.5％。帧。
收入和退休需求
退休人员的投资目标涉及收入需求，在这种情况下，收入被个人储蓄以及股息和利息收入所取代。 财务顾问建议退休人员用能产生收益的证券（例如债券和大型股利支付股票）代替工作工资的75％。
平衡型基金持有相当数量的公司和政府债券分配，这些债券提供半年期付息，同时寻求保留资本。 美国国库券和投资级债券的波动性较小，加上股票的增长潜力，为抵御商品和服务价格的上涨提供了收入和潜在的升值速度，从而确保个人的退休储蓄不会超过其寿命。 增长和收入基金可以在一个证券中同时实现两个目标。
增长和收入基金的例子
截至2018年12月31日，道奇和考克斯平衡基金（“ DODBX”）的五年平均年收益率为16.3％，过去12个月的收益率为1.94％，超过标准普尔500指数的15.79％增长。 但是，其收益率跌至10年期美国国债的收益率之下，该年终收益率约为2.409％。 因此，在某些情况下（例如利率较低时），增长和收入基金可以在一个屋顶上实现双重投资目标。
尽管他们的增长和收入目标相同，但投资者应意识到，就像其他类型的共同基金一样，每种基金的投资策略也会存在偏差。 例如，道奇与考克斯（Dodge&Cox）平衡基金倾向于价值股票，寻求被市场低估的证券。 其他基金可能会强调等式的增长或收入方面，或者债券的敞口更大。 同样，尽管这些基金被认为是低波动性类别，但其中一些比其他基金拥有更多。 例如，Vanguard增长和收入基金投资者股票（“ VQNPX”）列出了一个主要风险，因为它充分暴露在股票市场中，具有波动性。
