高尔夫球手将“最佳位置”称为杆头表面上的位置，当击打时，杆头位置会产生最大的效果。 当投资市值从20亿美元到100亿美元不等的中型股时，也会发生非常相似的结果。 大多数情况下，它们是成熟的企业，它们夹在增长缓慢的大型跨国公司和增长较快的小型跨国公司之间。
近年来，中型股表现好于大型股和小型股，而增加的风险却很小。 好像他们已经达到了性能的最佳点。 ，我们研究了中型股票的关键属性，包括如何对其进行分析以及为什么要为您的投资组合考虑这些经常被误解的股票。
为什么要包括在您的投资组合中
已经确定中型股票的历史表现等于或在许多情况下都优于大盘和小盘股票，重要的是要指出，业绩并不是将中型股票包括在内的唯一原因您的投资组合。 其他几个确实使它们非常诱人。 例如，大多数中型股只是增长了更大的小型股。 额外的增长使其成为成为大型企业的垫脚石。 增长的一部分是获得额外的资金来推动扩张。 中型股通常比中型股更容易。
尽管中型股在筹集资金方面比小型股有优势，但相对于大型股而言，它们的优势在于收益的增长。 中型公司规模较小，但通常还没有达到成熟阶段，在成熟阶段，收益缓慢，股息成为股票总回报的较大部分。 投资中型股最容易被忽视的原因是，相比中型股，他们获得的分析师报道更少。 从历史上看，一些表现最好的股票是不受欢迎的公司，这些公司突然受到热捧，从而产生了将价格提高的机构购买者。 有人将此称为“资金流”。 随便怎么说，机构支持对于股价上涨至关重要。 这些大公司可以为股东创造和摧毁价值。 最后，对中型股进行投资是有道理的，因为它们为投资者提供了两全其美的优势：小型股增长与大型股稳定。
盈利能力
中型股票的美丽之处之一是，您投资的企业通常都是赢利的，已经有一段时间并且拥有经验丰富的管理团队。 这并不意味着他们已经停止增长。 相反，中型公司的平均收入往往比中型公司的平均增长率要快，而波动性和风险却较小。 除了收益增长外，重要的是找到在未来许多年中收益可持续的股票。 那就是将中型股变成大型股的原因。 Telltale迹象表明公司的收入是否朝着正确的方向发展，包括较高的毛利率和营业利润率以及较低的库存和应收账款。 如果定期提高库存和应收款的正常速度，通常会导致现金流量增加和利润增加。 所有这些属性有助于降低风险。 中型股比其他股票更容易拥有这些属性。
财务健康
无论您对哪种规模的股票感兴趣，重要的是投资资产负债表强劲的公司。 著名的投资者本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham）使用三个标准来评估公司的财务状况：
- 债务总额少于有形账面价值。 有形账面价值定义为总资产减去商誉，其他无形资产和所有负债的流动比率大于2。 流动比率定义为流动资产除以流动负债。 这表明公司有能力履行其短期义务，债务总额少于流动资产净值的两倍。 符合此标准的公司可以用现金和其他流动资产偿还债务，从而使其更加稳定。
鉴于业务的不可预测性，强大的资产负债表可以帮助公司在不景气的情况下生存。 由于中型公司的资产负债表往往比小型公司的资产负债表要强，因此可以降低风险，同时为大型公司提供高回报。 在投资中型股时，从某种意义上讲，您将大型股的财务实力与小型股的增长潜力相结合，最终结果往往是高于平均水平的回报。
成长性
收入和收入增长是长期回报中最重要的两个因素。 近年来，中型股表现优于大盘股和小盘股，这是因为它们在营收和营收方面均表现出色。 行业专家建议，中型股能够产生更好的回报，因为它们比大型股更容易采取行动，并且比小型股更能保持财务稳定，从而为寻求增长提供了一两个方面的动力。
对中型股感兴趣的投资者在投资时应考虑收入增长的质量。 如果毛利率和营业利润率与收入同时增长，则表明该公司正在发展更大的规模经济，从而为股东带来更高的利润。 健康收入增长的另一个迹象是总债务减少和自由现金流增加。 名单还在继续，尽管投资者用来评估任何规模的股票的许多标准肯定适用于此，但对于中型股票而言，在收益方面取得进展至关重要，因为这将使它变成大型股票。 。 收入增长固然重要，但收入增长至关重要。
价格公道
没有人愿意在购物时多付钱，而购买股票也是如此。 沃伦·巴菲特（Warren Buffett）认为：“以合理的价格购买一家出色的公司要比以合理的价格购买一家出色的公司好得多。” 许多人将对以合理价格增长感兴趣的人称为GARP投资者。 GARP投资者在评估中型股时应关注的一些事情包括销售和收益增长率等增长指标，以及价格/收益和价格/现金流量等价值指标。 无论选择哪种方法，最重要的标准应该是公司的质量。 正如奥马哈的甲骨文所说，在一家呆板的公司上赚很多钱是没有意义的。 高价值投资者可能会不同意，但是真正的GARP追随者只是在寻求避免过度支付，而不是获得本世纪的交易。
股票或基金
投资中型股是同时分散投资并提高投资组合绩效的绝佳方法。 一些投资者会发现评估单个股票的工作量过多，如果是这样，一个很好的选择是投资于交易所买卖基金或共同基金，让专业人员来进行评估。 无论您的偏好是什么，中型股绝对值得考虑。
