尽管期货和期权交易世界提供了令人兴奋的获利潜力，但潜在的期货或期权交易者必须至少熟悉有关这些衍生工具的税法的基本知识。 本文将简要介绍期权税规则和不那么复杂的期货准则的复杂世界。 但是，这两种工具的税收处理都非常复杂，建议读者在着手进行交易之前先咨询税务专家。
期货的税务处理
根据《国内税收法》（IRC）第1256条，与股票交易者相比，期货交易者享有更优惠的税收待遇。 1256年规定，任何在美国交易所买卖的期货合约，外币合约，交易商股票期权，交易商证券期货合约或指数期货合约均应缴纳长期资本收益率60％，短期资本收益率40％ -无论交易开放了多长时间。 由于最大的长期资本收益率是15％，最大的短期资本收益率是35％，因此最高总税率是23％。
第1256节的合同也于每年年底标记在市场上； 交易者可以报告所有已实现和未实现的收益和损失，并且不受洗手规则的约束。
例如，今年2月，鲍勃购买了一份价值20, 000美元的合同。 如果在12月31日（纳税年度的最后一天）此合同的公平市价为$ 26, 000，则Bob会在其2015年纳税申报表中确认$ 6, 000的资本收益。 这6000美元将按60/40的税率纳税。
现在，如果鲍勃在2016年以24, 000美元的价格出售他的合同，他将在他的2016年纳税申报中确认损失2000美元，该损失也将按60/40的比例征税。
如果期货交易商希望根据第1256条的规定结转任何损失，则可以在不结转的损失不超过前一年的净收益的情况下，最多延期三年，也不能增加该年度的营业亏损。 损失会先追溯到最早的一年，而剩余的金额会追溯到接下来的两年。 与往常一样，适用60/40规则。 相反，如果在结转后仍然有任何未吸收的损失，则可以将这些损失结转。
期权的税务处理
期权的税收处理远比期货复杂。 看涨期权和看跌期权的作者和购买者都可能面临长期或短期的资本收益，并且要遵守买卖和跨入规则。
如果交易持续时间少于一年，则以短期或短期为基础，以收益或损失回购其期权的期权交易者应课税；如果交易持续时间超过一年，则应长期征税。 如果先前购买的期权到期未行使，则期权的购买者将面临短期或长期资本损失，具体取决于总持有期。
期权书写者将根据平仓时的情况在短期或长期基础上确认收益。 如果他们编写的选项得到执行，则可能会发生以下几种情况：
- 如果书面期权是赤裸裸的认购权，则将撤回股票，并将收取的溢价附加在股票的售价上。 由于这是赤裸裸的选择，因此该交易将在短期内征税。 如果该书面期权是有担保的看涨期权，而行使价没有收益或没有收益，那么看涨期权将被添加到股票的售价中，并且该交易将作为短期或长期资本被征税。收益取决于在期权行权前所认购的认购人的持有股票的时间。如果所认购的认购是为了进行价内期权交易，则取决于该认购是合格还是不合格的认购期权，作者可能不得不要求短期或长期的资本收益。 这是一份合格的有盖看涨期权明细清单，如果书面期权是看跌期权而期权被行使，则写作者只需从平均股票成本中减去看跌期权获得的权利金即可。 同样，根据从行使期权/购买股票到发行人回售股票之间的交易开放时间长短，可以对交易进行长期或短期征税。
对于看跌期权和看跌期权编写者而言，如果期权在未行使时到期或被购买以平仓，则将其视为短期资本收益。
相反，当购买者行使期权时，过程稍微复杂一些，但仍然有其细微差别。 行使看涨期权时，为期权支付的权利金会加到买方现在所购买的股票的成本基础上。根据买方持有的时间长短，将对交易进行短期或长期征税出售股票之前。
另一方面，认沽期权购买者必须确保他们在购买保护性认沽期权之前已持有至少一年的股份，否则将对短期资本收益征税。 换句话说，即使桑迪已经持有了11个月的股份，如果桑迪购买了认沽期权，则整个股份持有期都将被抵消，现在她必须支付短期资本收益。
下表是美国国税局的表格，总结了期权买卖双方的税收规定：
洗车规则
尽管期货交易者不必担心冲销规则，但期权交易者却没有那么幸运。 根据抛售规则，“基本上”相同的证券的损失不能在30天的时间范围内结转，换句话说，如果迈克（Mike）损失了一些股票，则他不能将这一损失转为看涨期权。相同的股票会在亏损后的30天之内。相反，迈克的持有期将从他出售股票当日开始，看涨期权费以及原始出售的亏损将被添加到行使认购期权后的股份。
同样，如果迈克要为一项期权承担损失并购买同一基础股票的另一项期权，则损失将被添加到新期权的权利金中。
跨界规则
与普通香草期权跨骑车相比，用于征税跨骑车的概念更广泛。 美国国税局将跨界交易定义为在类似工具中采取相反立场以降低损失风险，因为预计这些工具将与市场走势成反比。 本质上，如果跨界被视为税收的“基本”，则仅在当年的税收上报告该交易的一个分支产生的损失，以至于这些损失抵消了相反头寸的未实现收益。 换句话说，如果爱丽丝（Alice）在2015年进入XYZ的跨仓头寸，随后该股暴跌，并且她决定卖出8美元的看涨期权，同时保留其看跌期权（现在有5美元的未实现收益），在跨行规则下，她只能在2015年的纳税申报单上认出$ 3的亏损，而不是看涨期权的全部$ 8。 如果Alice选择“识别”这笔跨股，看涨期权的全部9美元亏损将加到其看跌期权的成本基础上。 美国国税局（IRS）列出了有关跨骑识别的规则。
有关跨界规则的更多信息，请参见跨界规则如何为期权交易者创造税收机会。
底线
虽然期货的税收报告过程看似很简单，但对于期权的税收处理却不能说相同。 如果您正在考虑交易或投资这两种衍生产品中的任何一种，那么必须使您至少熟悉等待您使用的各种税收规则。 许多税收程序，尤其是那些与选择权有关的程序，不在本文的讨论范围之内，该阅读内容仅应作为进一步尽职调查或与税务专业人士协商的起点。
