什么是重标范围分析？
重标范围分析是一种用于分析时间序列趋势的统计技术。 它是由英国水文学家Harold Edwin Hurst开发的，用于预测尼罗河上的洪水。 投资者已经使用它来寻找可能在未来重复或逆转的股票和债券价格的周期，模式和趋势。
重要要点
- 重新缩放范围分析会查看数据序列并确定数据中的持久性或均值回归趋势。重新缩放范围可用于计算Hurst指数，该Hurst指数可以推断数据的未来值或平均值.Hurst指数在Hurst指数大于0.5时，数据表现出很强的长期趋势；当H小于0.5时，趋势反转的可能性更大。
了解重标范围分析
重标范围分析可用于检测和评估金融市场时间序列数据中的持久性，随机性或均值回归量。 汇率和股价不会遵循随机波动或不可预测的路径，就像价格变动彼此独立的情况一样。 换句话说，市场效率不是很完美，这意味着投资者有很多机会可以利用。
如果数据中存在强趋势，则将由赫斯特指数（H指数）捕获该趋势，也可用于对共同基金进行评级。 H指数（也称为远程依赖指数）可以推断数据的未来值或平均值。
赫斯特（Hurst）指数介于0和1之间，它测量持久性，随机性或均值回归。 显示随机随机过程的时间序列的H指数接近0.5。 当H大于0.5时，数据表现出很强的长期趋势，而当H小于0.5时，则有可能在考虑的时间范围内反转趋势。
低于0.5的H指数也被称为约瑟夫效应，这是圣经中的故事，即七年的饥荒和七年的饥荒。 低值之后可能跟着高值，反之亦然。
重定范围和赫斯特指数
重标范围分析评估了时间序列数据的可变性如何随所考虑的时间长度而变化。 通过将调整后的累积平均数据点的范围（最大值减去最小值）（每个数据点的总和减去数据序列的平均值）除以该值在同一部分上的值的标准偏差，可以计算出重新缩放的范围时间序列。
随着时间序列中观察次数的增加，重新缩放的范围也会增加。 通过将这些增加绘制为R / S的对数与n的对数，可以确定这条线的斜率，即Hurst指数H。
如何使用重标范围分析的示例
Hurst指数可用于趋势交易投资策略。 投资者将寻找表现出持久性的股票。 这些股票的H大于0.5。 小于0.5的H可以与技术指标配对以发现价格反转。 例如，为了确定投资时间，价值投资者可能会寻找H小于0.5的股票，其价格已经下降了一段时间。
均值回归交易是基于证券价格将恢复至先前状态的假设而利用的。 算法交易者使用H指数来推测均值回复的时间序列策略，例如交易对，其中两种资产之间的价差均值回复。
下图显示了基于SPDR S&P 500（SPY）价格图表的Hurst指数的15周期移动平均线（MA）。 可以调整MA，并使用更长的MA消除波动。
对于希望在价格上涨期间进行购买的交易者，他们可以寻找H高于0.5且价格上涨的机会。 以此方式使用的指标不一定提供交易信号，但可以帮助基于趋势为其他交易信号提供确认。
交易视图
指示器不会总是提供良好的信号。 还需要注意的是，当价格下跌时，高H值表示价格进一步下跌，这可能会使该指标在首次使用时有些混乱。
重标范围分析和回归分析之间的区别
重新缩放范围分析将查看数据序列，并确定该数据内的持久性或均值回复趋势。 线性回归分析两个变量，例如价格和时间，并找到最适合数据系列的中点或线。 然后，可以添加标准差通道，以根据数据序列显示证券何时可能被超买或超卖。 线性回归是回归分析更大领域的一部分。
重标范围分析的局限性
为了交易目的，重新定标的范围是调整后的范围除以标准差。 这些计算是基于过去的数据，并不是天生的预测。 交易者应负责解释缩放范围或赫斯特指数提供的信息。
出于交易目的，从重新调整的范围衍生而来的赫斯特指标有时可能会起作用，但并非一直都起作用。 强劲的价格趋势可能会急剧逆转，而该指标并未预见到这一趋势。 指标指示的反转也可能不会发生。
