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- 有期权的股票
- 使用股票期权
期权交易在散户投资者中变得越来越流行,因为他们意识到可以使用期权产生利润的不同方式。 期权策略的有趣之处在于,投资者可以在所有类型的市场条件下使用它们。 主要的问题是在实施某种策略时应使用哪种证券。
重要要点
- 从对冲,扩散到投机,股票的交易期权可以通过多种方式使用,但是并非所有股票都具有可供交易的上市期权。 ,或与期权行业委员会联系。
有期权的股票
许多初级期权交易者很快发现并非所有证券都具有与其关联的期权链。 这意味着在某种证券上可能没有可供买卖的选择,而投资者别无选择,只能买卖基础工具来获得敞口。 交易所在添加期权之前需要满足最低上市标准。 例如,根据芝加哥期权交易所(CBOE)制定的规则,上市公司必须满足以下四个标准,才能在期权交易所交易其股票的期权:
- 相关股票证券必须在纽约证券交易所,美国证券交易所或纳斯达克上市。在过去三个日历月的大部分交易日中,收盘价必须具有最低每股价格,公司必须至少拥有7, 000, 000股公众持股量。公司必须至少有2, 000名股东。
如果公司不满足这些条件中的任何一个,则期权交易所(例如芝加哥期权交易所)将不允许在基础证券上交易任何期权。 此外,由于上述第二种情况,公司要等到首次公开发行日期至少三个月后才能进行期权交易。 (要了解有关此主题的更多信息,请参阅我们的文章: 公司必须满足哪些要求才能进行交易所交易才能允许公司的期权交易? )
找出哪些证券具有选择权的最简单方法是直接使用经纪人进行检查,如果您使用在线经纪人,这尤其容易。 这些平台中的许多平台都有期权链或期权系列功能,可让您查找股票中的期权(如果有)。
您还可以访问大多数股权交易的交易所网站。 近年来,该交易所的上市业务增长迅猛,目前在波士顿期权交易所(BOX),芝加哥期权交易所(CBOE)–包括芝加哥期权交易所BZX,C2和EDGX期权交易所等主要业务部门; MIAX和MIAX PEARL期权交易所,纳斯达克BX,MRX和GEMX期权; 国际证券交易所(ISE); 费城证券交易所(PHLX),纽交所美国期权(AMEX)和纽交所Arca期权。 每个网站都有一个可在该给定交易所进行交易的期权目录。 例如,您可以单击此处转到CBOE Exchange Inc.上列出的选项的符号目录。
期权行业委员会(OIC)是查找期权系列的另一资源。 OIC是由美国期权交易所和期权清算公司(OCC)于1992年组建的合作组织,旨在教育投资者和财务顾问有关交易所买卖股票期权的收益和风险的知识。
使用股票期权
股票期权衍生自单一股票证券。 投资者和交易者可以使用股票期权在不实际购买或做空股票的情况下对股票进行多头或空头交易。 这是有利的,因为持有期权的仓位可以使投资者/交易商具有更大的杠杆作用,因为所需的资本数量远少于同类的完全多头或空头保证金头寸。 因此,投资者/交易者可以从标的股票的价格变动中获利更多。
例如,购买100股10美元的股票的价格为1, 000美元。 购买执行价格为10美元的看涨期权可能只花费0.50美元,也就是50美元,因为一个期权控制着100股(0.50美元x 100股)。 如果股价上涨到11美元,则期权的价值至少为1美元,期权交易者的资金将增加一倍。 股票交易员赚了100美元(现在的头寸价值为1100美元),这是他们支付的1, 000美元的10%的收益。 相比之下,期权交易者可获得更好的百分比回报。
如果标的股票向错误的方向移动,并且期权在到期时没有钱,它们将变得毫无价值,交易者将损失为期权支付的权利金。
另一种流行的股票期权技术是期权差价交易。 交易者将具有不同执行价格和到期日的多头和空头期权头寸组合起来,目的是从期权溢价中获取风险最小的利润。