有时候，当日交易波动性交易所买卖基金（ETF）非常有吸引力，而波动性ETF应该不予理会。 波动性ETF通常会与主要市场指数（例如，标准普尔500指数）成反比。当标准普尔500指数上升时，波动性ETF通常会下降。 当标准普尔500指数下跌时，波动性ETF将上升。 就像市场指数一样，波动性ETF的趋势也在发展。 标普500指数的强劲上升趋势意味着波动性ETF的下降趋势，反之亦然。 当日交易者可以利用波动性ETF在主要市场反转点以及主要指数大幅下跌时发生的重大变化。
ETF与ETN
通常被称为波动性ETF，也有波动性ETN。 ETF是一种交易所交易基金，在该基金中持有基础资产。 ETN是交易所买卖的票据，不持有任何资产。 ETN没有ETF可能会出现的跟踪错误，因为ETN仅跟踪索引。 另一方面，ETF投资于追踪指数的资产。 此额外步骤可能会导致ETF与它所代表的指数之间出现性能差异。
ETF和ETN都可以接受当日交易波动，只要所交易的ETF或ETN具有大量的流动性即可。
选择波动性ETF / ETN
有很多波动性ETF可供选择，包括反向波动性ETF。 反向波动性ETF的走势与主要指数相同（传统波动性ETF的相反/反向）。 当日交易时，简单的高交易量ETF / ETN通常是最佳选择。 iPath S&P 500 VIX短期期货ETN（VXX）是波动性ETF / ETN领域中规模最大，流动性最强的。
ETN通常每天平均交易量超过1500万股，但是当标准普尔500指数大幅下降且交易商纷纷涌入VXX推高该水平时，其峰值将飙升至超过7000万股。
每日最佳交易时间波动性ETF / ETN
当标普500指数下跌时，VXX通常会看到爆炸性的走势。 VXX中的移动通常远远超过标准普尔500中的移动。例如。 标普500指数下跌5％可能会使VXX上涨15％。 因此，交易VXX比简单地卖空S&P 500 SPDR ETF（SPY）提供更多的获利潜力。 由于VXX倾向于在标准普尔500指数下跌时“超调”，因此当标准普尔500再次反弹时，VXX通常会以戏剧性的方式抛售。
日内交易者有两种获利方式：
- 当标普500指数下跌时买入VXX。一旦价格飙升，标普500开始再次上涨且VXX下跌，则在价格飙升后做空VXX。
根据标普500指数趋势的大小，VXX中有利的交易条件可能会持续几天到几个月。 下图显示了标准普尔500指数的短期下跌和反转以及VXX中相应的反弹和抛售。
图表显示VXX有超调趋势。 在标普500指数下跌11.84％的基础上，该指数上涨了105％。当标普500指数从低点反弹10％时，其下跌了31.6％。 这就是当日交易者想要在VXX进行交易的时候。
当标准普尔500指数处于非常安静的上升趋势中且没有太大的下跌趋势时，VXX将缓慢下跌，对于日间交易而言并不理想。 在标普500指数下跌期间或之后，最大的机遇来自或下跌了几个百分点。
日间交易波动性ETF
VXX等波动性ETF通常会“领先”标准普尔500指数。当这种情况发生时，它会让您知道您想从事哪一方面的交易。 VXX可以用来预示标准普尔500指数的波动，即使标准普尔500指数没有大幅波动，这也可以帮助日内交易股票或标准普尔500期货。
上图提供了一些线索，表明标准普尔500指数将走高。 VXX早盘走弱，即使标普500指数走低，整体也走低。 然后，VXX突破了主要支撑位，表明标普500最终突破了阻力位。 大约半小时后就完成了。 VXX并不 总是 领先于S&P500。有时S&P 500会领先，这也可以为我们提供VXX日间交易的线索，如下例所示。
当标普500指数大幅下跌（和/或随后反弹）时，最大的盘中机会出现在VXX中。在此期间，可以使用以下进入和止损来从波动性ETN中获利。
那么，我们如何实际对波动性ETF进行日间交易呢？ 首先，我们注意整体方向的迹象。 我们可以通过查看VXX和S&P 500的趋势来做到这一点，但是大多数情况下，我们也想比较两者。
标普500指数在10:43刚刚跌至较低的低点，然后开始反弹。 同时，VXX远低于其高点并正在形成一个横向通道。 标普500指数继续上涨。 日间交易者现在应该集中说明VXX疲软（较低的低点），并且如果S&P 500反弹，则VXX可能很快就会开始下跌。
等待交易触发。 这实际上是告诉您价格开始下降的事件。 在这种情况下，VXX在$ 33.38上方进行小幅整理。 如果价格跌至33.38美元以下，则合并将被打破，鉴于其他证据，可以做空交易。
如果做空，将止损设在入场前的最近高点上方0.02美元。 如果走多，将止损设在入场前的最近低点以下$ 0.02。
如果您发现市场的整体趋势不利于您，请手动退出交易。 如果您做空，则较高的摆动低点或较高的摆动高点表示潜在的趋势转移。 如果您很长，则较低的低摆幅或较低的高摆幅表示潜在的趋势转移。
或者，将目标设定为风险的倍数。 如果您的交易风险为每股0.14美元，则目标是以两倍于您的风险的获利，即0.28美元。
例如，上述空头交易起始于33.37美元，止损设在33.51美元。 进场和止损之间的距离是$ 0.14。 因此，目标是通过将目标价格低于入账价格33.09美元0.28美元，使交易至少赚取0.28美元（两倍风险）。
该倍数可根据波动性进行调整。 在非常强劲的趋势中，您可能可以获得的利润是风险的三到四倍。
当VXX强且S&P 500强时，采用相同的方法。 VXX将会更高。 等待回调和暂停/合并。 当价格突破回落底部的合并顶部（我们假设是底部）时，进入多头头寸。 将止损设在回撤低点下方。
如果ETN的波动幅度不足以轻松产生比您的风险高两倍的收益，请避免进行交易直到波动率增大。
底线
波动性ETF和ETN通常具有比S&P 500更大的价格波动，使其成为即日交易的理想选择。 就百分比价格变动而言，最大的机会出现在标准普尔500指数大幅下跌期间和之后。 诸如E&P 500 VIX（VXX）之类的ETN波动甚至可能预示了S&P 500将要做什么。 当VXX相对较弱时，表明标普500指数可能较强。 做空VXX或做多S&P 500 SPDR。 当VXX相对较强时，表明S&P 500可能较弱。 做多VXX或做空S&P 500 SPDR。
没有任何方法始终有效，这就是为什么使用止损单限制风险的原因。 利润应大于亏损。 这样，即使只有一半交易是赢家（达到了利润目标），该策略仍然是有利可图的。 如果您无法合理地期望根据当天的波动来赚取至少两倍于您的风险的利润，那么就不要采用这种策略。
