购买场外交易（OTC）股票的过程与从纽约证券交易所（NYSE）和纳斯达克市场的公司购买股票的过程不同。 原因是场外交易证券未上市，因此市场没有中央交易所。 所有场外交易证券的订单必须通过做市商进行，他们实际上携带证券库存以促进交易，而不仅仅是行进订单。
在这篇简短的文章中，我们概述了交易这类股票的来龙去脉。
10, 000+
在场外交易市场上交易的股票数量。
什么是场外交易（OTC）股票？
场外股票不在规范的交易所交易。 由于它们的交易价格通常在1美元以下，因此被称为便士股票。 这些股票的市值通常不超过5000万美元。 这使它们成为许多投资者的诱人投资机会，他们可以用相对较少的钱购买许多股票。 因此，如果公司证明是成功的，那么投资者可能最终会赚更多的钱。
人们认为，由于新产品或新技术，或者可能正在进行的研发（R&D），许多在场外交易的公司都具有巨大的潜力。 但是由于不需要他们提供大量信息，所以投资者可能很难预测他们真正具有多少潜力。 因此，投资者必须花些盐了解他们对这些股票的了解，并进行自己的研究。
重要要点
- 场外交易股票不在主要交易所交易，通常交易价格低于1美元。投资者可以通过折扣或全方位服务经纪人进行场外交易股票.OTC交易可以通过场外公告板或Pink进行薄板：卖空场外交易股票可能有风险，因为它们交易稀少。
如何交易场外交易股票
投资者在进行场外交易证券之前必须要做的第一步就是在经纪公司开户。 投资者可以在折扣经纪人或全方位服务经纪人之间进行选择。 但是，投资者应注意，并非所有经纪人都允许交易场外交易证券。 投资者经纪人将与适用的做市商合作，以确保交易过程成功完成。
这是投资者为场外交易股票作出市场买入订单时所采取的步骤的示例。 投资者向其经纪人下达市场订单后，经纪人现在必须联系证券的相应做市商。 然后，做市商将向经纪人报价做市商愿意出售证券的要价。 投资者可以通过场外交易公告板（OTCBB）不断监控报价。
由于订单是市场订单，因此经纪人必须接受报价。 经纪人将把必要的资金转入做市商的账户，随后将各自的证券贷记入贷方。 如果投资者愿意，他们可以下限或停止OTC证券订单以实施价格限制。 当投资者决定出售OTC证券时，将执行类似的过程。
场外交易股票与其他股票有何不同
大型证券交易所往往对上市有严格的要求，公司必须满足这些要求才能买卖其股票。 有许多公司的股票上市已有数年的例子，但后来被其交易的交易所除牌。 这些股票需要在某个地方交易。 数以万计的小型和微型资本公司在全球OTC交易所交易。
股票和债券都可以在柜台交易。
在其他所有条件相同的情况下，两家公司的市值存在差异，两家公司的市值分别为10亿美元，第一家以100亿股的价格每股0.10美元和第二家以1000万股的价格每股100美元。 市值达到该水平的公司都无法维持如此低的股价。 100美元的价格更有可能。 公司为什么要这样做？ 原因是难以捉摸的。 通常，公司的流通量越紧，大笔购买对股票价格的影响就越明显。 微软（MSFT），Facebook（FB）和特斯拉（TSLA）等主要成功股票都首先在纽交所或纳斯达克上市，价格均高于10美元。
具有真正潜力的大多数普通股定价在每股15美元以上，并在纽约证券交易所或纳斯达克上市。 定价低于1美元的股票是场外交易，其财务前景暗淡，并且通常具有很高的投机性和风险性。
投资者可以卖空场外交易股票吗？
尽管允许在场外交易的证券进行卖空，但并非没有潜在的问题。
场外交易市场的卖空风险极大，因为这些股票的交易量通常很小，这使它们的流动性极低。 如果投资者需要弥补越来越无利可图的空头头寸，这种流动性不足可能会带来危险。 如果交易量很低，则对该头寸进行平仓的可能性很小。
场外交易证券卖空产生的另一个问题是使用抽水和倾销计划。 这些计划由骗子完成，他们利用互联网和垃圾邮件来大力推广自己持仓多的稀薄交易股票。 发生这种情况时，结果往往是股票价格高涨，然后下跌。 但是，最初的飙升将使任何持有空头头寸的投资者丧命。 这些计划通常使用场外交易股票，因为与交易所交易股票相比，它们相对未知。
底线
尽管投资场外交易证券看起来非常简单，但它们可能比交易所上市的股票具有更高的风险。 场外交易股票通常来自规模极小，市值约为5000万美元或以下的公司。 这些公司提供的信息很少，可能很难找到。 他们流动性极差，因此很难找到买家。
