市盈率或市盈率是投资者和分析师用来确定股票估值的最广泛使用的股票分析工具之一。 P / E显示公司的股价是被高估还是被低估。 此外，市盈率可以与同一行业的其他股票或标准普尔500指数进行基准比较。
没有一个单一的比率会告诉投资者他们需要了解的所有股票。 因此，投资者使用各种财务比率来评估股票的价值。
市盈率可帮助投资者确定与公司收益相比的股票市值。 简而言之，市盈率显示了市场愿意根据其过去或将来的收益今天为该股票支付的价格。
重要要点
- 市盈率或市盈率是一种流行的股票分析工具。市盈率显示公司的股价是被高估还是被低估，并且可以与同一行业的其他股票或标准普尔500指数进行基准比较。市盈率显示了市场愿意根据其过去或将来的收益今天为该股票支付的价格。
市盈率解释
市盈率的组成部分
市场价
- 股票的现行市场价格通常用于市盈率。 每股股价由当前市场的供求关系决定。
每股收益
- 每股收益是指分配给公司普通股的每个流通股的公司利润额，作为公司财务状况的指标。 换句话说，每股收益是公司净收益中，如果所有利润都支付给股东的每股收益。 分析人员和交易员通常使用EPS来确定公司的财务实力。EPS提供P / E（市盈率）估值比率的“ E”或收益部分，其中EPS =收益÷已发行总股本。公司盈利为正，可以计算市盈率。 一家没有盈利或亏损的公司没有市盈率，与股价类似，每股收益的价值会根据公司的财务状况和所使用的收益变化而有所不同。最后四个季度，称为尾随每股收益，过去十二个月通常称为TTM。 但是，每股收益也来自对未来四个季度的预期未来收益的估计，称为远期每股收益。
结果，一家公司的市盈率将不止一个，投资者在评估和比较不同股票时必须谨慎比较相同的市盈率。
计算市盈率
要计算公司的市盈率，我们使用以下公式：
</ s> </ s> </ s> 市盈率=每股收益每股股份价格
市盈率示例：比较美国银行和摩根大通
截至2017年底，美国银行（BAC）在以下年度结束时：
- 股票价格 = $ 29.52 EPS = $ 1.56 P / E = 18.92或$ 29.52 / $ 1.56
换句话说，美国银行的市盈率约为19倍。 但是，除非有什么可比性，单独使用18.92 P / E并不是特别有用。 通常将其与股票的行业类别，基准指数或股票的历史市盈率进行比较。
美国银行的市盈率略高于标准普尔500指数，后者的平均市盈率通常约为15倍。
为了将美国银行的市盈率与同业银行进行比较，我们计算了截至2017年底摩根大通公司（JPM）的市盈率。
- 股票价格 = $ 106.94 每股收益= $ 6.31 市盈率 = 17.00
将美国银行的近19的市盈率与摩根大通的17的市盈率进行比较，与标准普尔500指数的15的平均市盈率相比，美国银行的股票并没有被高估。
美国银行较高的市盈率可能意味着投资者预计，与摩根大通和整个市场相比，未来的盈利增长会更高。
但是，没有任何一个比率可以告诉您所有有关股票的知识。 在进行投资之前，明智的做法是使用各种财务比率来确定股票是否被合理地估值，以及公司的财务状况是否足以证明其股票估值合理。
