什么是《格拉斯·斯蒂格尔法案》？
《格拉斯－斯蒂格尔法案》是1933年《银行法案》的一部分，美国国会通过。该法案由前财政部长卡特·格拉斯参议员和美国众议院银行与货币委员会主席亨利·斯蒂格格尔支持，该法案禁止商业银行参与投资银行业务，反之亦然。 应对大萧条期间近5, 000家银行倒闭的紧急措施。 Glass-Steagall在随后的几十年中丧失了效力，并在1999年被部分废除。然而，在21世纪，另一场金融危机导致政治和经济界纷纷讨论该法案的复兴。
Glass-Steagall法案如何运作
《格拉斯－斯蒂格尔法案》有两个主要目标：制止前所未有的银行挤兑，恢复公众对美国银行系统的信心； 并切断银行业和投资活动之间的联系，这些联系被认为已导致（或至少在很大程度上助长了）1929年的市场崩盘和随之而来的萧条。
分离的理由是，银行用自己的资产投资证券时会产生利益冲突，这些资产当然实际上是其账户持有人的资产。 该法案的支持者认为，持有人的储蓄和支票账户的银行负有信托义务，以保护他们，而不是从事过度的投机活动。 将银行业务与投资业务分开，将阻止银行提供贷款，从而提高其所持证券的价格，使用储户的承销股票或基金进行承销，或者说服客户进行符合该机构利益的投资。反对个人的。
重要要点
- 1933年的《格拉斯·斯蒂格尔法案》在银行业和投资行业之间划出了界线，实际上禁止金融机构既是银行又是经纪行.1999年，格拉汉姆·里奇（Graham-Leach）废除了《格拉斯·斯蒂格尔法案》 -布莱利法案（GLBA），允许商业银行从事投资银行业务和证券交易。在2008-09年金融危机之后，人们有兴趣复兴《格拉斯-斯蒂格尔法案》或通过类似的银行监管法规来保护消费者长大的。
除了在商业银行和投资银行之间建立防火墙，并迫使银行剥离经纪业务外，《格拉斯－斯蒂格尔法案》还创建了联邦存款保险公司（FDIC），该公司保证银行存款达到指定的限额。 该法案还成立了联邦公开市场委员会（FOMC），并引入了Q法规，该法规禁止银行支付活期存款利息和其他存款产品的利率上限。
废除《格拉斯－斯蒂格尔法案》
虽然格拉斯·斯蒂格尔（Glass-Steagall）一直面临金融业的一些反对，但直到1980年代，它一直没有受到挑战。 大型金融服务公司的崛起，股市的高涨以及美联储和白宫的反监管立场，促使人们越来越多地无视其规定。 在接下来的二十年中，法院和美国证券交易委员会允许违反该法案的重大合并和收购，例如花旗银行于1998年通过收购Traveler's Group收购了投资银行所罗门·史密斯·巴尼（Salomon Smith Barney）。
最终，在行业团体的强烈游说之后，《格拉斯－斯蒂格尔法案》于1999年被《格雷厄姆-里奇-布莱利法案》（GLBA）（特别是其第20条）部分废除了，该法案限制了商业银行的资产活动。 尽管第16节仍然存在，但限制了银行可以用来投资储户资金的资产类型，实际上，银行现在可以充当股票经纪人，反之亦然。 GBLA还取消了“由证券公司的任何高级职员，董事或雇员担任任何成员银行的高级职员，董事或雇员的同时服务”的禁令。2011年7月废除了Q法规。
2008年的次级抵押贷款崩溃导致了国家乃至全球的信用危机，标志着《格拉斯－斯蒂格尔法案》的三权分立精神最终消亡。 危机的严重性迫使顶级独立投资银行高盛（Goldman Sachs）和摩根士丹利（Morgan Stanley）转变为银行控股公司。 商业银行巨头摩根大通和美国银行分别收购了另外两家著名的投资银行贝尔斯登和美林。
《格拉斯－斯蒂格尔法案》的回归？
具有讽刺意味的是，这些合并是由2008-2009年金融危机造成的，因为一些政治家，经济学家，甚至金融业专业人士都认为，格拉斯-斯蒂格尔的废除首先是对这场危机的助长。 尽管其他人对此理论提出质疑，并指出次贷危机的主要参与者不是商业投资银行的合并，但仍然有种种感觉，即该行为的失范使得美国金融机构变得太大-太大而不能倒闭。事实-客户资金太鲁ck，太不值得自己监管。 而且可能会再次要求采取更严格的规定。
2015年实施的2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》中的《沃尔克规则》实质上恢复了格拉斯-斯蒂格尔法律的第20条规定：该规则禁止银行使用自己的帐户进行某些交易活动，并限制其在高度投机性上的投资资产，例如对冲基金。
2015年，包括约翰·麦凯恩（John McCain）和伊丽莎白·沃伦（Elizabeth Warren）在内的一组参议员发起了一项草案，以制定“ 21世纪的格拉斯－斯蒂格尔法案”。 该法案将在五年过渡期内将传统银行业务与投资银行，对冲基金，保险和私募股权活动分开。 理想情况下，这将使这些机构对存款人更安全，并减轻政府再次纾困的风险。
在2016年总统竞选期间，唐纳德·特朗普暗示可能会恢复《格拉斯－斯蒂格尔法案》。 在2017年当选总统后，他的国家经济委员会主席加里·科恩（Gary Cohn）恢复了恢复恢复大银行和金融服务“超级市场”行为的谈判。
