随机震荡指标由George C. Lane于1950年代开发，是分析师和交易商用来预测潜在反转的少数动量指标之一。 随机振荡器代替测量价格或数量，而是将给定时段内的最新收盘价与该范围进行比较。 标准期限为14天，不过可以进行调整以满足特定的分析需求。 随机震荡指标是通过从当前收盘价中减去该期间的低点，再除以该期间的总范围，再乘以100来计算的。例如，如果14天的高点为150，则低点为125，当前收盘价为145，则当前交易时段的读数为（145-125）/（150-125）* 100或80。通过将当前价格与一段时间内的范围进行比较，随机指标反映了收盘价的一致性。接近近期高点或低点。
随机振荡器是有范围的，这意味着它始终在0到100之间。这使它成为超买和超卖情况的有用指标。 传统上，超过80的读数被认为处于超买范围，而低于20的读数被认为是超卖。 但是，这些并不总是表明即将发生逆转。 非常强劲的趋势可以长时间维持超买或超卖状态。 相反，交易者应寻求随机震荡指标的变化以获取有关未来趋势变化的线索。
随机震荡器图表通常由两行组成：一行反映了每个时段的振荡器的实际值，一行反映了其三天的简单移动平均线。 因为价格被认为跟随动量，所以这两条线的交点被认为可能正在逆转，因为这表明动量每天都在发生很大变化。
随机震荡指标和价格趋势走势之间的背离也被视为重要的逆转信号。 例如，当看跌趋势达到新的较低低点，但震荡指标显示出较高的低点时，则可能表明空头正在耗尽其动量，而看涨逆势正在酝酿中。
