虽然人寿保险通常是退休帐户的一项禁止投资，但是合格退休计划或QRP的参与者可以根据某些规则购买保单。 例如，在利润共享计划中，缴款在存入两年后或参与该计划五年后就“变老”了，最多可以将其中的100％用于购买人寿保险。 如果参与者选择在QRP计划中购买任何类型的人寿保单，则保费供款就如同该计划的其他供款一样被视为可减税。 通常，QRP以外的人寿保险费被视为税后美元，不可抵扣。
根据所选的人寿保险类型，在合格帐户中拥有某些税项可能需要缴纳一定税款。 保单所拥有的任何现金价值都被视为参与者的收入，并应与其他收入一起征税。 但是，保险费用不征税。 因此，在QRP中拥有不累积任何现金价值的定期人寿保单不会对税收产生任何影响，而整个人寿保险和可变或全能寿险保单都可能需要缴税。
退休后，该保单必须兑现或分发给参与者。 征税取决于参与者选择的三个选项中的哪一个。 由于该货币与该账户中的其他货币相同，因此可以使用存入该账户的收益兑现该政策而无需缴税。 如果参与者选择以实物形式分发保单，则应减去保费减去保单的全部价值缴纳所得税。 最后，参与者可以购买应纳税的保单，但这需要大量现金全额支付。 同样，此交易有时可能属于禁止交易类别。 在做出决定之前，寻求适当的税收建议。
