财务顾问如何选择客户投资

财务顾问负责为其客户选择最佳投资。 那么，顾问如何遍历数以千计的可用产品并构建适合您的投资组合？

重要要点

• 为了为客户选择投资，财务顾问首先要评估投资者对风险的承受能力和承受风险的能力，大多数顾问采用模型投资组合运作，以适应个别客户的需求和偏好，客户应对其顾问的基本了解投资方法和补偿方法-后者会影响资产选择。

第一步：评估风险

几乎所有顾问都从相似的角度出发。 在顾问确定客户的风险承受能力之后，才进行投资组合选择。 换句话说，如果客户的投资组合价值下降，客户将有何感受和做出反应？

风险承受能力与风险承受能力密切相关：风险承受能力：客户抵御金融风暴的能力，以他们退休之前有多少时间，他们拥有多少财富以及他们的收入来衡量。

这两种综合症一起评估了客户能够应对的风险。 尽管他们经常携手并进，但他们可能会分歧。 客户可能有足够的资源来应对市场崩盘（高风险承受能力），但在心理上却非常担心自己的资产价值下降（低风险承受能力）。

最后，顾问必须了解客户的目标。 例如，瑞安（Ryan）可能六十多岁，即将退休。 他的主要投资对象是保本。 而Michelle今年30岁； 她的目标是买房，资助她的孩子十年的大学教育以及为退休储蓄。

建立投资组合

一旦顾问创建了客户“风险概况”并确定了客户的目标，资产选择过程就会开始。 大多数顾问或咨询公司都有各种预定的“客户投资组合”，也称为“模型投资组合”。 从头开始为每个客户建立新的投资组合是低效率的。 这些客户组合基于公司的投资政策和策略； 然后将它们与单个客户的特定需求集成在一起。

Morningstar，Inc.（MORN），Dimensional Fund Advisors和许多其他研究公司为财务顾问提供投资组合后端帮助，尤其是如果他们是单独从业者。 例如，晨星（Morningstar）提供了从头到尾帮助顾问的工具。 除后端帮助外，他们还为顾问提供了构建，分析和监视客户投资组合的方式。 这些工具由资产类别研究提供信息。 个别顾问甚至可以在预先选择的Morningstar产品组合上贴上自己的品牌印章。

然后是自动化的技术增强型财务顾问，有时也称为“机器人顾问”，其投资选择基于战略算法Invesco Jemstep，尤其是将其平台授权给财务规划师，以顾问的名义使用。

较大的财务顾问公司，尤其是那些活跃的资金管理公司，通常会设有专门负责投资分析和资产选择的研究团队或部门。 这些金融和研究分析师还使用一种称为alpha的技术来帮助确定投资组合的已实现收益与应获得的收益有多少不同。

模型投资组合策略

一些投资咨询公司支持研究，这表明很难“击败市场”，因此要根据投资者的风险状况来创建各种口味的指数基金产品。 例如，基于诺贝尔经济学奖获得者，尤金·法玛（Eugene Fama），肯尼斯·弗朗西斯（Kenneth French）和迈伦·斯科尔斯（Myron Scholes）等经济学家的研究，Dimensional Fund Advisors提供了低收费的资金类别（仅通过专业顾问出售）。

蒙特卡洛模拟有时用于协助顾问选择客户投资。 蒙特卡洛模型为特定投资创建统计概率分布或风险评估。 然后，顾问将结果与客户的风险承受能力进行比较，以确定特定投资的有效性。 运行蒙特卡洛模型可为给定的正在审查的投资或事件创建概率分布或风险评估。 通过将结果与风险容忍度进行比较，管理者可以决定是否进行某些投资或项目。

底线

顾问如何选择投资组合是一个不同的过程，明智的做法是，与特定的财务顾问进行核对，以了解他或她如何做出投资选择。

此外，重要的是要问您的财务顾问如何获得报酬，因为这可能会影响他们对特定投资的选择。 除非顾问以资产的一定百分比或固定费用支付，否则他或她可能有动力选择支付更高佣金的产品或品牌商品。 重点在于“可能”：许多基于佣金的财务规划师都遵循信托职责，并且只推荐最适合投资者的工具和策略。 尽管如此，通过讨论在关系建立之初如何选择资产，将为客户和顾问提供最佳服务。