成功的长期交易（旨在持有一年或一年以上证券的投资）意味着即使在严峻的短期前景迫使投资者纷纷退出时也要关注全局。 换句话说，并购投资需要专注，耐心，最重要的是纪律。 为了获得成功，投资者必须避免陷入剧烈的市场波动或其他短期影响之中，并投资他们认为长期持有的股票。
让我们看一下如何使用基本指标和逆向指标找到这些股票。
使用三个基本指标
基本指标是长期交易中使用的关键工具。 基本面分析是确定股票被低估还是高估的一种方法。 它涉及查看公司的收益，现金流量以及与行业和整体股票市场，其历史增长和未来增长潜力等相关的其他财务基准。
许多好的指标可以帮助您确定股票是否是长期的良好购买。 这些包括：
市盈率（P / E）
通过将股票价格除以每股收益（EPS）来计算市盈率（P / E）。 市盈率比竞争对手或行业更高的公司可能意味着投资者为每一美元的收益支付更高的价格，这表明该股票被高估了。 与公司竞争对手或行业相比，该数字较低可能表明该股票被低估了。
例如，如果ABC公司的本益比为8，而该行业的本益比为12，则表明ABC的股票与其收益相比相对便宜。 相反，如果DEF的本益比为15，而该行业的本益比为11，则这表明DEF投资者为每一美元的收益付出了更多。
但是，应将这些数字与其他因素一起考虑。 例如，一些快速发展的公司或行业由于其较高的增长率而趋向于具有较高的市盈率。 同样，在经济发展的时期，某些类型的股票，尤其是技术等高增长行业的股票，高市盈率是可以接受的。 但是，当收益收缩时，高市盈率可能意味着股票被高估了。
账面价值
账面价值是确定股票价格过高还是过低的另一种方法。 账面价值基本上代表了一家公司如果明天停止营业并被清算的话将具有的价值。 市净率是通过将股票的当前价格除以最近一个季度的每股账面价值得出的。 如果某只股票的出售价格远低于其每股账面价值，则它可能被低估了。 相反，定价高于其账面价值的股票可能被高估。
例如，如果HIG的账面价值为$ 20.93，交易价格为$ 10，则该股票可能被低估。 但是，如果QRS的账面价值为30.95美元，而该股票的交易价格为64美元，则可能表明该股票被高估了。 与任何基本指标一样，账面价值必须与其他指标一起考虑。
与某些行业相比，当用于分析某些行业的库存时，它也更有意义。 例如，一家快速成长的公司的股票交易价格可能远高于账面价值，并且在某些行业仍然是一笔不错的买入交易。
现金流量与债务
现金流量是指进出企业的资金量。 营业现金流量是收入减去营业费用，包括对净收入的调整。 现金流量是衡量公司财务状况的良好指标，因为与收入相比，公司更难操纵。 因此，一些投资者更喜欢将其作为分析工具。
债务是公司所欠的总金额，包括债券和未偿还的贷款。 虽然债务可以为繁荣时期的增长提供资金，但如果公司遇到财务困难，债务也可能成为负担。 公司的债务义务应相对于其现金流量而言是可控的。
反向投资者如何找到优质股票
反对派人士认为，人群总是错的，并且当每个人都非常乐观时，就该出售股票，获利或将购买集中在被忽视的角落。 另一方面，逆势人士认为，投资者的悲观情绪提供了以低估值购买被忽视股票的机会。 关键是要等到每个人都对某件事感到确定后再采取相反的行动。 成功的结果有时可能需要一年或更长时间才能形成，因此该策略需要耐心。
如下所示的反向指标应与其他工具一起使用，以发现良好的长期购买意愿。
短期权益
空头利息是指尚未回购的卖空股票数量。 这是一个很好的逆势指标，因为它表明了投资者对某只股票的悲观程度。 它可能是长期交易中的有用工具，因为短期权益的不断增加可能表明该股由于过度恐惧而被低估。 使用此指标时，请查看空头利率以衡量投资者的悲观情绪。 越高，投资者对股票越悲观。
认沽比率
另一个逆向指标是看跌期权比率，该比率将看跌期权（出售股票的期权）和看涨期权（购买股票的期权）的交易量进行比较。 比率的过度上升或下降可以解释为过度乐观或悲观的迹象。 例如，当投资者乐观并且投机性很高时，看涨期权的比率就会很低；而当投资者看跌时，看跌期权的比率就会很高。 在极端情况下，您可以将此工具与基本指标一起使用，以根据投资者的情绪帮助确定股票是被高估还是被低估。
底线
成功的长期交易要求您的时间范围为一年或一年以上，并愿意专注于大局。 投资者可以使用市盈率，账面价值，现金流量和债务等基本指标来确定公司的财务状况是否良好以及其股票是否以具有吸引力的价格交易。 相反的指标（例如空头利率和看涨期权比率）可以衡量投资者的乐观程度或悲观程度，并且可以与基本指标一起使用以找到良好的长期买入机会。
