美国的第一个比特币期货在这里。 比特币期货于2017年12月10日在Cboe Futures Exchange，LLC（CFE）上开始交易。这是自2008-09年金融危机之后出现以来，比特币的最大里程碑之一。 比特币期货将为生态系统带来急需的透明度，更大的流动性和有效的价格发现。 芝加哥商品交易所集团（CME Group）即将加入Cboe，因为它准备在2017年12月18日推出比特币期货合约。
2017年10月31日，全球领先和最多样化的衍生品市场芝商所集团宣布其打算在2017年第四季度推出比特币期货。“芝商所的比特币期货将可在芝商所Globex电子交易平台上进行交易。 ，并通过CME ClearPort提交清算，有效期为2017年12月17日（星期日），交易日期为12月18日”（根据CME官员的声明）。
CME集团董事长兼首席执行官Terry Duffy说：“鉴于客户对不断发展的加密货币市场的兴趣日益增加，我们决定引入比特币期货合约。” 他进一步补充说：“作为全球最大的受监管外汇市场，芝商所是这种新工具的天然故乡，它将为投资者提供透明度，价格发现和风险转移能力。”
与此同时，Cboe表示：“作为在交易所上市的产品，XBT期货为寻求通过直接结算相关比特币拍卖价格的合约对冲其潜在比特币持有量的市场参与者提供了一种风险管理工具。” CFE放弃了所有交易2017年12月的XBT期货费用。
两家交易所都将允许暴露于比特币，而无需持有任何一种加密货币。
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牛油 |
芝商所 |
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上市日期 |
2017年12月10日 |
自2017年12月17日起生效，交易日期为2017年12月18日 |
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股票代号 |
XBT |
比特币 |
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合同单位 |
等于1比特币 |
等于5个比特币 |
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描述 |
Cboe比特币（USD）期货是以现金结算的期货合约，该合约基于Gemini Exchange比特币的美元拍卖价格。 |
芝商所的比特币期货将以芝商所CF比特币参考价格（BRR）为基础进行现金结算，BRR是比特币美元价格的每日一次参考价格。 |
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价钱 |
美元 |
美元 |
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沉降 |
最终结算价值将是双子星座交易所在最终结算日期美国东部时间下午4:00（格林尼治标准时间2100）确定的美元比特币拍卖价格。 |
该合同将以CME CF比特币参考价格（BRR）为基础，该参考价格是根据IOSCO金融基准原则设计的。 Bitstamp，GDAX，itBit和Kraken是目前为定价BRR提供定价数据的成分交易所。 |
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交易时间 |
常规：星期一上午8:30至下午3:15，星期二至星期五上午8:30至下午3:15 延长：5:00 pm（Sun）至8:30 am 前一天下午3:30至上午8:30（星期二至星期五） |
CME Globex和CME ClearPort：星期日至星期五6:00 pm至5:00 pm（美国东部时间5:00 pm至4:00 pm），从5:00 pm（美国东部时间4:00 pm）开始一小时休息 |
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保证金率 |
40％ |
35％ |
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清算 |
期权结算公司 |
芝商所ClearPort |
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合同到期 |
最初，交易所将列出三个近期连续月。最终，CFE可能会列出最多交易四个近期到期的每周合约，三个近期连续月和三月季度周期中的三个月。 |
3月季度周期（3月，6月，9月，12月）中最近的两个月，加上3月季度周期中最近的两个“连续”月。 |
什么是比特币交易所？
比特币的波动性一直是潜在投资者和交易者的最大担忧。 巨大的波动主要是由于对比特币系统缺乏信心，脆弱的声誉以及对坏消息的强烈反应，通常会导致价格急剧下跌，然后再次上涨。 剧烈的波动已使局势平静下来。
尽管动荡的波动夺走了任何资产的吸引力，但一定程度的价格波动却创造了交易机会。 许多交易者和投机者一直在利用这一点，即购买数字货币，然后通过交易所获利出售。 整个过程使比特币交换成为生态系统的重要组成部分，因为它促进了比特币的买卖，期货交易。
比特币交易所的运作与在线股票交易经纪人有些类似，后者的客户存放法定货币（或比特币）以进行交易。 但是，并非所有的比特币交易所都提供此类服务。 一些交易所更像钱包，因此提供了有限的交易选项或用于交易的货币存储（数字货币和法定货币）。 更大更复杂的交易所提供了不同加密货币之间以及数字货币与法定货币之间的交易。 交易所支持的货币数量因一家交易所而异。
通常，交换是通过匹配放置在交易所系统上的买卖订单来完成的。 卖出订单以要约价（或要价）进行，买入订单（或买价）则是购买比特币。 这类似于在线购买股票，您需要输入购买/出售的期望价格（或市场价格）以及数量。 这些订单进入订单簿，并在交换交易完成后被删除。
有兴趣购买比特币的任何人都需要以美元，欧元或交易所支持的另一种货币存入资金。 将钱转移到货币交易所的流行方法是通过银行电汇，信用卡或自由储备金。 这里的先决条件之一是拥有一个可以存放比特币的数字钱包。 可以根据购买者的偏好将购买的比特币存储在数字钱包，设备或纸质钱包中。 对于卖方而言，需要将比特币已售出的惯常货币从交易所中撤出并发送至银行。 可能出现的一个问题是，交易所在特定时间点是否存在流动性问题； 这种情况可能会延迟提款和将资金转入银行帐户的过程。
一些交易所提供保证金交易。 当有这样的选择时，比特币人被允许从同业流动性提供者那里借钱进行交易。 术语“流动性提供者”是指准备在一定的固定期限，费率和金额下准备用交易所存入比特币和/或美元以供他人使用的那些人。 例如，假设某位比特币交易员想要购买20个比特币，并预计其价格将来会上涨，因此希望以后再出售它们以获利。 如果该人没有足够的资金来购买这20个比特币，则保证金工具允许他向流动性提供者借入所需的金额（20 X比特币价格）。 当比特币人选择关闭头寸时，他需要偿还借入的金额加上这段时间内的应计利息。 请记住，无论在结算时的损益如何，都必须偿还应计的金额（贷款+利息）。
另外，需要在交易账户中维持一笔保证金，以弥补交易期间发生的损失。 随着帐户用尽，将向帐户持有人发出追加保证金通知。
期货：更早可用
期货合约是一种对冲头寸并降低未知风险的技术。 它也用于在当前现货合同和未来合同之间进行仲裁。 就比特币而言，期货与面临未知未来价格风险的矿工之间的联系更加密切。 OrderBook.net（前身为iCBIT）是自2011年开始运营的期货市场，每月销售数百万份期货合约。 标准合约大小（或刻度大小）为10美元。 一个典型的工具如下所示：BTC / USD-3.14。 这里的“ BTC / USD”表示比特币和美元之间的汇率，“ 3”表示3月，“ 14”表示2014年。同一工具的交易符号为BUH4。 每个月都有一个交易符号，例如March是H（根据芝加哥商品交易所），“ B”取自BTC，“ U”取自USD，“ 4”代表年份。
在期货市场中，如果价格为$ 500 / BTC，则投资者需要购买50张期货合约，每张价值$ 10。 如果投资者希望建立一个积极的头寸，那么他会做多“买入”合约；如果他决定建立一个负面的头寸，那么他会做空“卖出”合约。仪器。
底线
比特币（即期或期货）交易所（像任何在线贸易公司一样）向其客户收取开展交易活动的费用。 由于交易所面临被黑客入侵和盗窃的风险，因此最好不要信任所有硬币的交易所。 您应该将它们分开并将其保留在其他设备或冷库中。 现在，随着一些最著名的市场提供比特币期货，投资者，交易员和投机者必将受益。 这些集中化的市场将基于交易者对比特币价格的展望，促进交易，增加比特币价格的敞口或对冲其现有比特币头寸。 总体而言，Cboe和CME推出的比特币期货将促进价格发现和价格透明化，通过受监管的比特币产品进行风险管理，并进一步推动比特币成为公认的资产类别。
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