在外汇市场上，所有交易必须在两个工作日内结算。 想要扩大头寸而不必清算的交易者必须在结算日东部标准时间下午5点之前平仓，并在下一个交易日重新开放。 这将结算又推迟了两个交易日。 这种策略称为“展期”，是通过掉期协议制定的，它对交易者产生了成本或收益，具体取决于当时的利率。
外汇市场适用于货币对，并以报价货币相对于基础货币进行报价。 投资者借钱购买另一种货币，并以借入的货币支付利息，并以购买的货币赚取利息，其净结果是展期利息。
计算结转利息
为了计算展期利息，我们需要两种货币的短期利率，货币对的当前汇率和所购买货币对的数量。 例如，假设投资者拥有10, 000加元/美元。 当前汇率为0.9155，加元（基础货币）的短期利率为4.25％，美元（报价货币）的短期利率为3.5％。 在这种情况下，展期利息为$ 22.44。
使用购买的单位数，因为这是拥有的单位数。 之所以使用短期利率，是因为这些利率是货币对内使用的货币的利率。 在我们的示例中，投资者拥有加元，因此他或她赚取4.25％，但必须支付3.5％的借入美元汇率。 等式分子的差的乘积除以汇率与365的乘积，因为这使我们的分子成为每日数字。 另一方面，如果基础货币的短期利率低于借入货币的短期利率，则展期利率将为负数，从而导致投资者帐户的价值减少。 通过在一个货币对上持有一个平仓头寸可以避免流水利息。
