社会保障信托基金如何投资？

社会保障信托基金是由美国财政部管理的一个账户，该账户从工人及其雇主那里收取社会保障工资税，并向社会保障接受者支付福利。

重要要点

社会保障信托基金收取工资税，支付福利，并将任何盈余投资于特殊政府证券，这些证券赚取利息并得到美国政府的充分信任和信贷支持，预计该信托基金将停止产生盈余到2020年，可能需要逐步减少其准备金来支付福利.2019年《社会保障受托人报告》显示，退休/幸存者和残疾人基金将在2035年用完，比去年的估计高出一年。

社会保障信托基金实际上由两个单独的基金组成：老年和幸存者保险（OASI）信托基金和残疾人保险（DI）信托基金。 OASI信托基金用于向退休工人及其家庭以及已故工人的家庭支付福利。 DI信托基金涵盖了残疾工人及其家庭的福利。否则，这两个基金的工作方式相似。

当工人和雇主向社会保障体系支付的钱超过了支付福利所需的钱时，这些“超额”供款将被投资于美国政府特殊证券。这样一来，联邦政府就可以从信托基金借款，用于社会保障以外的其他目的。

社会保障信托基金与股票市场没有直接联系。每天，将支付所有福利后剩下的资金投资在特别发行的政府债券中。它们与美国国库券类似，不同之处在于它们不公开交易。这些计息债券是一种借据形式，可以从未来的FICA税收中支付。

政府特殊证券分为两种：短期债务证明书（于6月30日到期）和债券，一般在1至15年内到期。这些证券都不在债券市场上交易或对公众可用。但是，像其他国库券一样，它们得到了美国政府的充分信任和信誉。

特殊问题的利率是根据1960年通过对《社会保障法》进行修正而制定的公式设定的。它与到期至少四年的可出售国债的平均收益率大致相同。截至2019年中，信托基金的证券平均收益率为2.845％。

从2020年开始，社会保障可能需要投入其储备金，以履行其使受益人受益的义务。

2019年信托基金年度报告显示了有关其财务状况的以下基本事实：

OASDI信托基金在2018年底的总资产为28949亿美元，占2019年估计成本的273％。2018年的总支出为10002万亿美元，总收入为10034万亿美元。OASDI信托基金的储备金将在2035年耗尽。。去年，这两种基金的枯竭日期估计为2034年。两种基金的枯竭日期有所不同：OASI信托基金估计在2034年耗尽，DI储备在2052年。去年DI储备金预计在2032年耗尽。受托人说，造成这种差异的原因是：“直接投资申请和福利金都远低于去年2018年报告中预测的水平。”当OASI信托基金在2034年耗尽时，只有77％的社会保障福利将可以根据向OASI信托基金“随用随付”的收入来支付。当DI资金用尽时，如果没有及时解决的办法，则可以根据“向DI信托基金支付“随用随付”的收入。在75年的预测期内，精算赤字占应纳税工资总额的2.78％（去年为2.84％）。换句话说，要永久解决该问题，社会保障税将需要增加2.78％。

请注意，这些数字比上一年的报告略好，但远没有迹象表明问题已经结束。人口统计数据（庞大的婴儿潮一代和较小的X代一代）表明，无论经济状况如何，它们都不会消失。

社会保障是一种“随用随付”的制度，对在职工人征收的税款用以支付退休工人和其他人应得的福利。多年来，社会保障部门从工资税中获得的收入足以支付其支付的福利。随着时间的推移，社会保障信托基金积累了一笔储备金，截至2018年底，储备金总额接近2.9万亿美元。

但是，这种情况即将改变。社会保障局的受托人预测，从2020年开始，工资税将不再覆盖该计划的福利义务的100％，因此它将需要每年投入其储备金来覆盖其中的一部分。根据目前的估计，这意味着该信托基金将在2035年耗尽，除非国会采取行动解决这一问题。