股票基金
首先，重要的是要注意股票基金和债券基金的税收负债之间存在差异。 如果股票基金交易成分股，则对资本收益征税。 他们还发行分配，这也应征税。 （有关更多信息，请参阅： 资本利得税101。 ）
对于资本收益，有两种税率：短期或少于一年的利率，以及长期（对于持有超过一年的资产）。 后者较小，最多20％。 大多数人支付15％或零的利率，尽管拥有共同基金的人很少。 短期收益作为普通收入征税。
股票基金有时会进行分配，这可能是股息，也可能只是股票销售的收益。 在前一种情况下，可以按照长期资本收益率征税。 不论资金是否分配回更多份额的股票，都要对基金分配征税。 而且，当然，如果基金股份以收益出售（或如果有亏损则扣除），就需要缴税。 （有关更多信息，请参阅： 资本收益与投资收益之间有何区别？ ）
债券基金
债券基金有所不同。 所赚取的利息作为普通收入征税。 但是，根据您购买的债券基金的种类，还有一些额外的折痕。 例如，有免税的市政债券基金，但一般而言，税收优惠仅适用于您所发行债券所在的州。在大多数情况下，市政债券基金在联邦一级不征税，而联邦债务（例如国库券基金）将免征州所得税，但仍应在联邦一级征税。
国际基金
这使我们进入了第三类基金：国际。 有时候，由于外国税收抵免，国际资金不征税。 为了避免对人征税两次，国税局（IRS）允许对已缴纳的外国税款抵免。 这可以使他们成为一个良好的多元化经营者和避税天堂。 （有关更多信息，请参阅： 了解外国投资税收 ）
但是，值得一看的是资金覆盖的国家。 投资咨询和金融计划公司Wealth Logic的创始人艾伦•罗斯说：“如果该国没有税收协定，则可以两次征税。”
税收效率
罗斯说，尽管税收规则可能使资金变得复杂，但仍有办法最大限度地提高税收效率。 首先，最小化交易。 经常交易的基金会产生更多的税收。 另一个是要考虑资金所在的“包装商”，即您的延税401（k）计划，或您当地的经纪人或财务顾问的应纳税账户。 （有关更多信息，请参阅： 退休储蓄：延税还是免税？ ）
罗斯建议将债券基金存入401（k）或个人退休帐户（IRA），例如，将股票基金存入应纳税帐户。 原因是债券基金的分配以适用于您收入的任何税率征税，这意味着每年都会受到税收打击。 随着时间的推移，这加起来。 罗斯说，也不能保证股票基金的表现要优于债券基金（反之亦然），也不能保证利率保持在目前的最低水平，因此最简单的方法是将税款推迟到提款为止。
同时，股票基金按照资本收益率征税，该收益率在很多时候都低于普通收入的税率。 这意味着实际上最好每年支付较小的利率，而不是沿途出售基金份额而获得的较大收益。
为了进一步减少税收，罗斯补充说，指数基金是最好的选择。 指数基金的交易很少，这意味着应纳税“事件”的数量较少。 股息将以比正常收入更低的税率征税，因此税收从收益中扣除的费用更少。
对于国际基金，也适用类似的推论：在可能的情况下，与指数基金一起使用，并与拥有税收协定国家的国家呆在一起。
一种类型的指数基金是交易所交易基金（ETF）。 罗斯说，这种理论是，它们更具税收效率，因为进行再平衡的ETF不必缴纳与共同基金相同的税款。 实际上，基金经理几乎总是会首先出售成本最高的基础股票，这意味着他们将卸下亏损或赚钱更少的东西，并减少资本收益。 （有关更多信息，请参见： 什么决定您的成本基础？ ）
最大的ETF SPDR S&P 500 ETF（SPY）的总费用比率为0.1098％，紧随S&P 500之后。先锋S&P 500基金（VFINX）收取0.17％。 这种差异很小，因此在某些情况下，选择可能无关紧要。
底线
节税型投资可能会涉及到您将资金存入哪种帐户的一些杂耍，但一旦这样做就很值得。 （有关更多信息，请参阅： 何时出售共同基金 。）
