所有投资者都必须不时重新评估和完善其投资风格和策略。 随着我们获得投资经验和知识，我们对市场的看法可能会改变，并可能拓宽我们对财务目标的设想。
那些试图超越市场表现（即，实现高于市场平均水平的回报）的人可能会考虑采用积极的交易策略，即使只是部分投资组合。
什么是活跃交易？
理解活跃交易的最好方法是将其与买入和持有投资区分开来，后者是基于这样一种信念，即良好的投资将长期盈利。 这意味着忽略日常市场波动。 使用买入并持有策略，这种投资者对短期不感兴趣，原因有两个：首先，因为他或她认为短期波动的任何瞬时影响确实比长期平均值小，第二，因为短期运动几乎不可能精确预测。
另一方面，活跃的交易者并不热衷于将其投资暴露于短期亏损或错过短期收益的机会。 那么就不足为奇了，活跃的交易者将平均长期回报视为不是无法克服的标准，而是一种普遍的期望。 为了超过标准（或超越市场），交易者意识到他（她）必须在市场的临时趋势中寻找获利潜力，这意味着尝试在趋势开始时感知并预测在不久的将来趋势。
下图显示了市场的长期和短期走势之间的差异。 请注意，即使安全性随着时间的推移而向上移动，但在此过程中，它在两个方向上都会遇到许多较小的趋势。
专注于短期表现
交易者之所以“活跃”，是因为对于他们来说，市场短期活动的重要性被放大了-这些市场运动为加速资本收益提供了机会。 交易者的风格决定了他或她寻找趋势的时间范围。 有些人会在几个月内寻找趋势，有些会在几周内找到，有些会在几小时内找到。 由于更短的时间将看到更多的确定性市场变动，因此交易者分析更短的时间框架也将更加活跃，执行更多的交易。
更多的交易不一定等于更大的利润。 超越市场并不意味着最大化您的活动量，而是通过策略最大化您的机会。 活跃的交易者将努力在给定的时间范围内以趋势的两个极端进行买卖（反之亦然）。 买入股票时，交易者可能会尝试在可能的最低点（或向上的转折点，也称为底部）买入，然后在有迹象表明已达到高点时卖出。 这些迹象通常通过技术分析工具来观察，我们将在下面进行讨论。 交易者在极端情况下努力买卖的越多，他们的策略就越积极（风险更大）。
最大化回报或超越市场表现不仅仅在于获利，还在于避免损失。 换句话说，交易者将留意任何迹象，表明证券即将朝着不希望的方向转向。 当出现这些迹象时，交易者知道是时候退出投资并在其他地方寻求利润了。
另一方面，即使长期交易者对其价值有信心，他仍会继续投资于该证券，即使该证券可能正在下降，买入和持有的投资者也必须忍受该交易员认为造成的一些损失。有可能避免。
使用技术分析
您需要特定的分析技术和工具来确定趋势何时开始以及趋势何时可能结束。 技术分析专门研究价格趋势，使用图表确定最佳买卖证券的时间。 与基本面分析不同，技术分析将价格视为最重要的因素，它告诉了短期内证券将采取的方向。
这是技术分析的三个原则：
- 在大多数情况下，股票的当前价格已经反映出影响股票的因素（例如政治，经济和社会变化）以及人们对这些事件的认识。价格趋于趋势发展。历史在重复。
从这三个原则中出现了一个复杂的学科，该学科设计了特殊的指标来帮助交易者确定将来会发生什么。 指标是处理价格数据（通常是通过计算的方式）以澄清价格模式的方法，当将指标的计算结果绘制在图表上时，价格模式将变得显而易见。 这些指标与绘制的历史价格一起显示，可以帮助交易者识别趋势线并对其进行分析，读取指标发出的信号，以便选择进入或退出交易。 许多不同类型指标的一些例子是移动平均线，相对强度和震荡指标。
可以使用基本分析进行交易，但是大多数交易员在图表和技术分析技术方面都训练有素，经验丰富。 它是科学与艺术的融合，需要耐心和奉献精神。 由于时机在活跃交易中至关重要，因此技术分析的效率是成功的重要决定因素。
杠杆交易
短期投资方法不仅提供通过趋势分析的手段实现资本收益的机会，而且还可以通过短期投资手段在给定投资金额的情况下放大潜在收益来实现资本收益。 这些技术之一就是利用杠杆效应，通常通过称为margin的方式来实现。
保证金只是使用借入的资金进行交易。 假设您有$ 5, 000的投资额：您可以开一个保证金帐户，而不是简单地投资这笔金额，而获得另外的$ 5, 000进行投资。 这样一来，您总共可以交易10, 000美元。 因此，如果您投资回报率为25％的股票，那么您的10, 000美元投资就变成了12, 500美元。 现在，当您偿还原始的$ 5, 000时，您将剩下$ 7, 500（我们假设利息费用为零），从而为您带来$ 2, 500的利润或50％的回报。 如果您仅投资5, 000美元，您的利润将仅为1, 250美元。 换句话说，保证金使您的回报翻了一番。
但是，随着上行潜力的加剧，下行风险也会加剧。 如果上述投资下降了25％，您将蒙受50％的损失；如果投资下降50％，您将蒙受100％的损失。
您可能已经猜到，有了杠杆，交易者的损失可能会超过其最初的投资！ 因此，这是一种交易工具，只应由经验丰富的交易员使用，他们会熟练地确定进入和退出投资的时间。 另外，由于保证金是借来的钱，因此您花的时间越少，您支付的利息就越少。 如果您花很长时间尝试从交易中获利，则保证金成本可能会侵蚀您的整体收益。
活跃交易的风险
活跃的交易提供了高于平均水平的诱人潜力，但是像其他诱人的其他事物一样，没有成本和风险就无法成功实现交易。
交易者专注于较短的时间框架提供了巨大的潜力，但是由于市场可以快速发展，因此交易者必须知道如何阅读并做出反应。 没有技巧来辨别信号以及定时进场和退出，交易者不仅会错过机会，还会遭受快速损失的打击-特别是，正如我们上面所解释的，如果交易者正处于高杠杆率下。 因此，学习交易既耗时又昂贵。 任何想成为活跃交易者的人都应该考虑到这一点。
另外，主动交易的更高频率并非免费提供：每笔交易都设有经纪佣金。 由于这些佣金是一项支出，因此会吞噬交易者的回报。 因为每笔交易都要花钱，所以交易者必须对自己的决定充满信心：要获得利润，交易的回报必须远远高于佣金。 如果交易者不确定自己在做什么，并且由于失误而导致交易更加频繁，那么经纪成本将加重任何损失。
最后，由于证券进入和退出的频率很高，因此活跃交易者将必须对每年实现的任何资本收益缴税。 这可能与更被动的投资者不同，后者持有多年的投资并且不每年支付资本利得税。 当活跃交易者计算总回报时，还必须考虑资本利得税支出。
底线
随着您获得更多的教育和作为投资者的经验，您可能会对获得回报的不同方式感到好奇。 愿意学习不同的策略和方法很重要，但了解适合您的个性，技能和风险承受能力的同等重要。
您可能已经猜到，活跃交易最适合那些致力于控制其投资组合并快速，积极地追求其目标的人。 所有这些都要求不仅要冒险，而且还要保持技能和效率。 如果听起来像您，那么可能是时候开始学习更多了！
