私募和股价

什么是私募？

私募是通过发行股票来筹集企业资本的一种常见方法。私募可以由希望收购一些特定投资者的私人公司完成，也可以由公开交易的公司作为二级股票进行。

当上市公司进行定向增发时，现有股东通常会因股票稀释而至少遭受短期损失。但是，如果公司能够有效地投资所获得的额外资本并最终增加其收入和盈利能力，则股东可能会看到长期收益。

私募是向个人或公司实体，或一小部分投资者发行的股票。通常参与私募发行的投资者是机构投资者，例如银行和养老基金，或者是高净值个人。

私人配售具有必须遵守的最低监管要求和标准。这项投资不需要招股说明书，而且经常不披露详细的财务信息。

要让个人投资者参与私募发行，他必须是证券交易委员会（SEC）规定所定义的认可投资者。通常可以通过拥有超过100万美元的净资产或超过200, 000美元的年收入来满足此要求。

如果进行私人配售的实体是一家私人公司，则该私人配售对股票价格没有影响，因为没有现有股份。

对于一家上市公司，通过二次发行额外股票来稀释现有股东在非公开发行之前所拥有的股权比例，因为这会增加流通在外的股份总数。稀释程度与私募发行规模成正比。

例如，如果在非公开发行10万股股票之前，公司股票中有100万股在外流通，那么非公开发行将使现有股东的公司股权减少10％。但是，如果公司通过非公开发行额外提供100万股股票，那么现有股东的持股比例将减少50％。

稀释股份通常至少在短期内会导致股价相应下跌。私募发行对股价的影响类似于公司进行股票拆分的影响。

对股票价格的长期影响远不能确定，取决于公司如何有效利用从私募筹集的额外资金。决定长期股价的重要因素是公司进行定向增发的原因。如果该公司濒临破产边缘，并通过私募方式避免破产，那么对公司股东而言将是一个好兆头。

但是，如果非公开发行的动机是公司看到了快速增长的绝佳机会而只需要额外的融资，那么公司扩张所带来的最终额外利润可能会推高其股价。

进行私募的另一个可能的动机可能是该公司无法吸引大量机构或散户投资者。如果当前认为公司的市场部门没有吸引力，或者只有很少的分析师来研究公司，则可能是这种情况。