如何从通货膨胀中获利
对于消费者而言，通货膨胀可能意味着进一步扩大静态薪水，但对投资者而言，通货膨胀可能意味着随着他们增加退休投资组合而持续获利。 通货膨胀被定义为商品和服务价格的持续上涨。 在通货膨胀的环境中，一加仑牛奶原本要价3美元，现在可能要价4美元。 随着时间的流逝，通货膨胀侵蚀了一国货币的价值。 有多种因素会影响通货膨胀以及有关通货膨胀根本原因的争论。
通货膨胀如何对经济有利？
通货膨胀的基础
在经济学中，通货膨胀是标准化的一揽子商品的平均成本在特定时期内增长速度的定量度量（数量大于质量）。 通货膨胀率衡量货币的消费能力，通常以百分比显示。
价格上涨对消费者来说是个坏消息，因为年复一年购买同一篮子商品和服务需要花费越来越多的钱。 这个概念被称为购买力。 没有人愿意为获得相同的金额而支付更多的钱，没有人喜欢没有或减少收入以维持生计。 通货膨胀会迫使消费者在价格上涨的气氛中做出如何最佳分配货币的艰难选择。
一个国家的货币当局（例如中央银行）将努力使通货膨胀率保持在一定范围内，以使经济运行并鼓励增长。 一定程度的通货膨胀是必要的，因为它会促进有助于国民经济增长的支出。 用于对通货膨胀进行排名的最常见的度量工具是消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）。
- CPI衡量消费者为一组标准化商品支付的加权平均数，并由劳工统计局（BLS）每月报告一次。 CPI衡量成品。PPI是国内生产者在批发生产水平上的加权平均价格。 它也由BLS每月报告。 PPI在生产和输出线的任何阶段都测得良好。
一些国家将使用WPI（与CPI的工作方式相同，但衡量的是零售级别的篮子），但美国更喜欢使用PPI来衡量企业的通胀压力。
许多不同的因素导致价格上涨。 当对商品的整体需求增加时，供应价格将会上升。 生产成本的增长-从成本劳动的增长到原材料商品成本的增长的一切原因。 大多数消费者将通货膨胀视为不利情况。 但是，从投资角度来看，通胀确实有积极的一面。
重要要点
- 有几种资产类别在通货膨胀环境中表现良好：有形资产（例如房地产和商品）一直被视为通货膨胀对冲工具;某些专业证券可以维持投资组合的购买力，包括某些行业股票，通货膨胀指数债券和证券化债务。敏感投资可以通过多种方式获得，包括直接投资和间接投资。
通货膨胀投资
静态劳动局从1913年开始发布CPI数据。自那时以来，出现了数个通胀时期。 当然，这些年来，人们继续投资。 有几种资产类别被广泛认为是通货膨胀和通货膨胀环境的最佳投资。 在通货膨胀环境中赚钱的蓝图是持有增值速度超过通货膨胀率的投资。
历史上，许多投资被视为对抗通胀的对冲或保护。 其中包括房地产，商品以及某些类型的股票和债券。
房地产
房地产是一种受欢迎的选择，不仅因为价格上涨会随着时间的推移增加房地产的转售价值，而且因为房地产还可用于产生租金收入。 就像房地产的价值随着通货膨胀而上升一样，租户支付的租金也可能随着时间的推移而增加。 这些增加使所有者能够通过投资物业产生收入，并帮助他们跟上整个经济体价格的总体上涨。 房地产投资包括财产的直接所有权和证券的间接投资，例如房地产投资信托（REIT）。
大宗商品
当货币出现问题时（如通货膨胀上升和购买力下降时），投资者也可能会转向有形资产。
几个世纪以来，主要的避风港一直是黄金，在较小程度上，其他贵金属也是如此。 在通货膨胀时期，投资者倾向于购买黄金，从而导致其价格在全球市场上上涨。 黄金也可以直接或间接购买。 如果直接购买符合您的喜好，则可以在床上放一盒金条或硬币，或者可以投资从事金矿开采业务的公司的股票。 您还可以选择投资专门从事黄金的共同基金或交易所交易基金（ETF）。
商品包括油，棉花，大豆和橙汁。 像黄金一样，石油价格随通货膨胀而变化。 这种成本增加流向汽油价格，然后流向运输或生产的每种消费品的价格。 农产品和原材料以及汽车均受到影响。 由于现代社会没有燃料就无法运转车辆，因此油价上涨时，石油对投资者具有强烈的吸引力。
当通货膨胀上升时，其他商品的价格也会趋于上涨。 对于大多数投资者而言，很难直接进行投资并存储每桶石油，大豆袋，棉花包。 投资于专门用于农产品或企业的ETF要方便得多。 一些更高级的投资者可能希望进行商品期货交易。 但是，所有投资者都可以通过公开交易的合伙制（PTP）来获得敞口，该合伙制通过使用期货合约和掉期来获得大宗商品的敞口。
债券
投资于债券可能看起来违反直觉，因为通货膨胀对任何固定收益工具都是致命的，因为通货膨胀通常会导致利率上升。 但是，为克服这一障碍，投资者可以购买通胀指数债券。 在美国，国债通货保护债券（TIPS）是一种受欢迎的选择。 与消费者物价指数挂钩。 当CPI上升时，TIPS投资的价值也会上升。 基本价值不仅增加，而且由于支付的利息是基于基本价值的，因此利息支付的金额会随着基本价值的增加而增加。 也可以使用其他种类的通胀指数债券，包括其他国家发行的债券。
通货膨胀指数债券可以通过多种方式获得。 例如，可以通过美国财政部或通过经纪账户直接投资TIPS。 他们还持有一些共同基金和交易所买卖基金。
对于更具侵略性的游戏，请考虑使用垃圾债券。 众所周知，高收益债券倾向于在通货膨胀上升时增加价值，因为投资者转向了这种风险高于固定收益投资的固定收益投资。
股票
股票有一定的机会跟上通货膨胀的步伐，但要做到这一点，并不是所有股票都是平等的。 例如，在通胀时期，高息股票往往会像固定利率债券一样受到重创。 投资者应关注那些可以将其产品成本上涨转嫁给客户的公司，例如消费必需品领域的公司。
贷款/债务义务
杠杆贷款也是潜在的通胀对冲。 它们是一种浮动利率工具，这意味着银行或其他贷方可以提高收取的利率，以使投资回报率（ROI）与通胀保持同步。
抵押支持证券（MBS）和抵押债务义务（CDO）分别是结构化的抵押贷款和消费者贷款池，也是一种选择。 投资者本身并不拥有债务，而是投资于以贷款为基础资产的证券。
MBS，CDO和杠杆贷款是复杂的，有一定风险（取决于其评级）的工具，通常需要相当大的最低投资额。 对于大多数散户投资者而言，可行的做法是购买专门研究这些创收产品的共同基金或ETF。
投资通胀的利弊
每种投资套期保值都有利弊，就像每种投资都有利弊一样。 同样，上述各种资产也具有积极和消极的特征。
当然，在通货膨胀期间进行投资的主要好处是可以保持投资组合的购买力。 第二个原因是您想让您的储备金不断增长。 它还可以使您实现多元化，这始终值得考虑。 将风险分散到各种资产中是一种历史悠久的投资组合构建方法，既适用于通货膨胀打击策略，也适用于资产增长策略。
优点
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保留投资组合的价值
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多元化持股
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维持收入的购买力
缺点
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增加风险暴露
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从长期目标转移
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在某些类别中超重的投资组合
但是，通货膨胀的尾巴绝对不能摇摇欲坠的狗。 如果您对投资计划有特定的目标或时间表，请不要偏离它们。 例如，如果需要大量资本增值，请不要对TIP权衡太大。 另外，如果您迫切需要退休收入，也不要购买长期增长股票。 此外，对通货膨胀的痴迷永远不会使您脱离风险承受能力的舒适范围。
没有保证。 传统的通胀对冲并不总是奏效的，独特的经济条件有时会为令人惊讶的资产带来出色的业绩，而似乎可以肯定的是，赢家却步步为营。 （有关的阅读，请参阅“什么时候通货膨胀对经济有利？”）
现实世界中通货膨胀投资的例子
黄金共同基金或ETF虽然不如少数硬币那么丰富多彩，但它是一种更实用的投资黄金的方式，黄金一直以来都是对付通货膨胀率高的纸币的对冲工具。 这些基金采用不同的方法-有些投资于金条，另一些投资于金矿或精炼公司的股票，另两种都投资于这些基金-但它们都提供了流动性，低成本和多样化进入黄金市场的机会。
一些表现最好的人包括：
- 托克维尔黄金基金（TGLDX），将大部分投资组合投资于金条（截至2019年3月31日为14％）富达精选黄金投资组合（FSAGX），其将80％的资产投资于黄金行业公司和金条; 其余的则来自其他贵金属或宝石。 全球投资者黄金和贵金属基金（USERX），美国最古老的黄金基金（成立于1974年），专注于成熟的采矿，加工或营销公司-主要是黄金，以及工业金属副产品
